永豐期貨台指選擇權盤後－高位遇壓反轉 台指大跌失守9200

鉅亨台北資料中心

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 123 點至 9128 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 38.85 點，電子期轉為逆價差 - 4.21 點，金融期轉為逆價差 - 11.47 點。現貨部分，三大法人賣超 76.7 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 6030 口，淨多單降至 23303 口，其中外資多單減碼 4973 口，淨多單降至 80506 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2934 口，淨多單降至 18537 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，德意志銀行股價創下歷史新低衝擊全球股市大跌帶動下，台指期以大跌 68 點開出，而現貨開盤跳空開低後一路走低並跌破 9200 點，且配合台幣早盤貶值一角更加重台股賣壓，加上亞股普遍開低走低，盤面似有全面倒向空方跡象，而外資期現貨滿手多單，指數早盤開低後一度低接買盤湧現，期貨一度跌點收斂至小跌 45 點，但 9 點半起 5 分鐘爆出近 1.4 萬口大單跳水急殺，指數正式轉弱，尾盤更是跌幅放大終場開低走低以大跌 123 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走低以帶下影線中黑 K 失守 9200 點，而成交量能降低至 728 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯跳上跳下但仍失守五日線支撐，且 5 日線轉為下彎， 雖多項技術指標黃金交叉但力道放緩，且上檔套牢反壓加重，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在本波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.42，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.47% 升至 13.05%，賣權平均隱含波動率由 16.34% 升至 17.08%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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