美國平衡、新興亞股組合 穩中求進

工商時報【呂清郎╱台北報導】 中美貿易紛爭造成金融市場起伏加劇，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克（Edward Perks）認為，貿易爭端未解，下半年投資以抵禦震盪升溫為主軸，其中美國經濟溫和成長，大陸在內新興國家評價面、經濟面及企業獲利面具優勢，建議布局美國股債平衡及新興亞股基金，有利資產組合穩中求進。 愛德華．波克表示，中美貿易紛爭籠罩，引發市場對美國景氣多所疑慮，但依據IMF對全球經濟增長預估顯示，儘管2019年美國經濟增速將較去年放緩，2019、2020兩年仍將維持溫和成長動能，短期陷入衰退的風險不高。面對市場不確性因素短期未見消散，建議秉持股債兼備、穩中求進為投資主軸。 美國溫和通膨支撐美股評價面，債市則是投資價值已浮現。愛德華．波克指出，由於就業市場緊俏，支撐美國經濟溫和成長，推升消費動能及企業獲利成長，且市場過度恐慌導致公債及投資級債價格出現錯置，提供主動式操作進場大好機會。建議採均衡配置股債配置，有助降低投資組合波動度，穩健中不失積極。 因應全球景氣變化，投資目標應兼具穩健收益與價格增長兩大核心。愛德華．波克說，現階段債略高於股，及側重防禦型產業的公用事業、醫療保健、成長型產業的能源、金融、科技等題材，廣泛布局利基產業取代單一投資類別，將可深度發掘美國經濟溫和復甦下的股債市投資亮點。 新興市場方面，愛德華．波克強調，新興市場藏著被忽略的契機，包括科技創新創造產業、企業長期成長動能，且企業體質改善升財務趨向健全，及股價修正後評面優勢提供不錯進場時點，加上經濟與企業獲利雙雙成長。鎖定具可持續性獲利能力、健全企業模式與相對折價三大特性投資標的，其中相對最看好新興亞洲後市。