美歐利差擴大有望 搶搭投資順風車

工商時報【陳欣文╱台北報導】 降息風潮正在全球悄悄蔓延，歐美等主要央行接連釋出寬鬆訊號，雖有助於全球經濟維持動能，但整體大環境實質利率偏低，預期將強化投資人追求收益的剛性需求，投信法人表示，此時若能納入多元且優質的收益性資產，將能有效提升投資防護力，投資多重收益型基金面對不同配息級別時，亦可選擇「美元對沖利率入息級別」，搭乘美元和歐元間利差擴大趨勢的投資順風車。 摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出，美國和歐洲等主要央行接連釋出寬鬆訊號，增添未來全球央行將接力降息的預期，目前包含美國、大中華、新加坡、馬來西亞和日本等市場實質利率均為負數，預期市場資金未來將更積極求利，投資人對收益的需求仍將持續成長。 陳若梅表示，今年來中美貿易僵局遲遲無法落幕，雙方談判進度動輒牽動市場敏感神經，加上地緣政治不時來搗亂，都導致資產價格劇烈震盪，這時最佳的因應之道，就是將廣納全球收益性資產的多重收益型基金作為基本配備，透過息收來增強投組穩定度，同時又穩定收益可期，一舉二得。 富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，中美貿易衝突是市場最擔憂的風險，而特別股發行企業約七成集中於金融，次要產業之REITs、公用事業、通訊等也多屬內需導向，貿易戰局勢變化對特別股市場的直接影響有限，加上特別股具有固定收益性質，能滿足資金收益需求，因此在市場震盪之際反倒成為資金避風港。 考量配息基金始終是台灣投資人的心頭好，布局多重收益型基金，面對各種級別選擇時，可考慮「美元對沖利率入息」級別，該級別的配息除投組收益率外，還有機會額外獲得美歐利差，更符合台灣投資人的需求。 2015年之前，美元與歐元之間利差並不明顯，2016年開始，美國正式進入升息循環，在美國經濟持續成長，歐元區表現卻顯得相對平緩下，美元和歐元之間利差才持續擴大，自2018年以來，美歐一個月期利率利差逐步1.9擴大到2.8個百分點，這也是選擇級別較有優勢之處，建議每月有現金流需求、或對理財規劃有安排的投資人，可當作資產配置時的參考。