美降息近了 資金簇擁股喊燒

工商時報【陳昱光╱台北報導】 美5月新增非農就業人數大幅低於預期，市場解讀，Fed今年利率政策翻轉降息機率大增，最快7月可能宣布降息，釋出資金活水，未來新台幣升值機率高，金融、內需等資產股，以及部分低基期的績優電子股，可望重獲熱錢關注。 其中，6日端午節長假前一個交易日，三大法人站在買超，且現金殖利率逾4％以上者，包括兆豐金、台中銀、太子、冠德、彰銀等9檔具熱錢概念族群備受青睞。 外資5月減碼台股逾1,400億元，創下連17日賣超紀錄，導致新台幣貶值，不過，受Fed主席鮑爾拋出偏鴿風向球，且美新增非農就業數據不佳，更可能加快宣布降息時程，近期美股大漲、新台幣轉升，皆是市場提前反應降息預期。 由目前盤勢判斷，國泰證期研究部分析，國際間對貿易戰恐慌氣氛縮減，美元轉弱推升新台幣走強，加上偏空的外資態度已轉趨中性，尤其在借券賣出持續回補之下，顯示中長線外資看法逐漸偏向樂觀，投信也在權值股持續布局，台股籌碼面轉趨正向，研判大盤短線反彈行情將具延續性。 群益投顧指出，美股先前受到貿易戰、經濟衰退以及尖牙股被調查反壟斷等影響，基本面表現偏弱，但在Fed降息言論激勵下，帶動一波資金救援行情，預期資金寬鬆將有助於外資重新回流新興市場，相對而言，以傳產藍籌股、內需、營建資產族群較有表現機會。 此外，台股慣性上漲時成長題材的科技股獲追捧超漲，非科技股乏人問津，但面臨大幅修正時，傳產出現抗跌性，吸引短線資金進駐，配合基本面、資金面等利多消息，股價波段行情可期。 回顧以往新台幣走升情況，由於電子族群匯損壓力加重，買盤可望持續聚焦內需族群，營建、資產因具有資產重估題材，將扮演盤面主流，同時兼具台商回流潮，土地資產價值顯現。 在金融股部分，具龐大美元資產的金控、壽險股在降息趨勢下，相對受壓抑，研判以銀行為主體的金融股將成追捧目標，且銀行體質改善營運轉佳，目前評價偏低，上漲空間優於電子股。 另外，熱錢湧入股市，對指數支撐具一定力道，因此，兼具低基期、高殖利率的大型績優電子股仍可望帶動買盤回補，包括5G、AI等中長線趨勢展望正向產業，預期將是外資布局焦點。