群益投信:下半年投資聚焦美、中、台

工商時報【文╱蔡淑芬】 群益投信表示,近幾年,全球金融市場的高波動度成為常態,不過在全球經濟與企業獲利的成長動能不變,看好風險性資產仍有表現契機。由於全球景氣持續復甦,系統性風險機率低,下半年投資主軸仍是股優於債,全球股市投資聚焦在全球經濟雙龍頭,分別是成熟市場的美國與新興市場中具評價便宜及增長潛力的中國,台股部分,萬象更新的重點是萬點不會破,選擇新優勢類股才是王道。 群益投信投資長李宏正表示,2018下半年貿易摩擦與政治風險持續,全球經濟成長動能減緩的風險正在升高。除美國Q2經濟成長加快(朝4%發展)外,歐盟減緩到1%以下,日本持平在1.5%左右,此外,貿易量下滑,加上缺乏內需支持,新興市場成長仍持續減速中,因此股票中相對偏重成熟市場股票,不過,新興市場中偏重新興亞洲,亞洲除了科技股外,普遍評價仍屬便宜,美元強勢也是相對有利於原物料輸入國家,不利於原物料輸出國家,故亞洲仍為受惠區域。 群益華夏盛世基金經理人蘇士勛指出,中國的投資主軸就是在動盪的時代尋找確定性的存在。除了中美貿易戰的不確定性帶來對中國下半年景氣的擔憂外,目前面臨最大困境在中國貨幣政策中性偏緊,防風險降槓桿導致短期流動性的錯配,及違約事件與信用緊縮影響投資信心層面,但基本面產經結構仍持續改善中,建議投資主線尋找長期前景佳,階段業績穩定度高的族群以求保護下檔風險,現階段看好必須消費,醫藥,教育,新能源汽車類股。 群益投信投研部主管陳煌仁指出,台股接下來還是選股重於選市,以4新以及上游優於下游、為投資主軸;4新指的是新應用、新規格、新能源、新獎勵;以電子股來看,選股標準以新產品、新應用,營收攀升與毛利率高的產業為主,像是AI、虛擬貨幣、高速傳輸、3D感測、AR/VR等,在規格提升選項則是注重市場產值與成長率,像是光學鏡頭、車用電子、5G 網通、Data center、電競等產業。非電部分,可以政策受惠中營運趨勢轉佳的綠能風電、生技產業,加上新能源車、車用零組件。