貿戰明朗後 擇優增持科技股

旺報【記者梁世煌╱台北報導】 儘管美國對華為施加禁令，但在大陸商務部表態不會打擊在華外資企業合法權益之後，市場認為事件影響層面不會失控，投資人恐慌情緒獲得緩和，台股供應鏈可望在短線獲得股價支撐，不過，由於美中因雙方在科技領域歧見續存，無法排除再有政策消息面衝擊可能性，分析師認為，台股短線表現僅能以反彈視之。 富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析，就中長線角度，台股重返多頭需要占比高的半導體產業回溫，年初以來資金大幅反映下半年旺季預期，的確順利帶動台股重返萬點，不過其中備受期待的5G商用化進度緩慢，挹注半導體產業尚有限，相關個股評價面有高估之虞，此次華為禁令利空適度降溫市場過度樂觀，可望創造5G供應鏈更佳的中長線布局機會，惟目前政策消息風險偏高，不宜躁進。 周書玄認為，此波修正集中在5G與華為概念股，影響範圍有限，加上最重要的貨幣政策指標聯準會按兵不動，確實提供全球資金充裕環境應對貿易戰風險，只是保守氛圍一旦形成就需要轉折點扭轉，因此在6月G20會議前，觀盤重點在於下檔支撐。 目前美國10年期公債殖利率約2.2%，而台股權重半導體指標雖面臨外資下修營運展望之雜音，其殖利率對長線資金具有一定吸引力，在貿易戰未全面失控的前提下，仍可扮演穩盤角色。 周書玄認為，科技股過去一段時間的回檔反映基本面不確定性，市場大幅偏好轉單、遷廠或內需題材，不少傳產股價遂獲推升，甚至在資金追捧下有創新高表現，不過須留意個股評價面是否反映過度，以及盤勢回穩後市場將重拾對科技股中長線成長力的偏好，現階段不少具基本面優勢的個股遭錯殺，可待貿易戰明朗化後擇優增持。 日盛精選五虎基金經理人林佳興表示，台股第一季預估基本面落底，第二季迎接訂單回流。電子股方面，資料中心、伺服器供應鏈、5G、TWS、車用電子、AI等概念股可關注。非電方面，在紡織產業健康庫存水平和美國的強勁消費力帶動下，相關紡織個股下半年可望受惠運動服飾市場需求樂觀。」