貿易戰添亂 台股下半年看內需股

旺報【記者梁世煌╱台北報導】 六月依舊圍繞在中美貿易的爭議，目前雙方紛紛祭出更積極的手段要壓迫對手妥協，中美貿易戰短期內仍處於且戰且走的狀態。展望下半年的台股行情，凱基投顧表示，若美中貿易戰的不確定性能獲得去化，則在下半年台股將有機會迎來總統選舉行情，而領漲的主軸應以營建、食品、觀光、金融等內需族群為主。 凱基投顧指出，近期美中貿易戰持續延燒，並從關稅戰轉移至科技戰，繼5月初川普推特宣稱將對2000億美元來自中國商品提高關稅至25%之後，5月中旬改對華為祭出雙向禁售令，使全球科技股全數淪為重災區。 由於華為占美國半導體大廠營收比重約5~10%，且占亞洲供應鏈比重普遍達近10%，如台積電、大立光、鴻海等權重股來自華為的獲利貢獻高達8~10%、15~20%、5%，未來若華為斷鏈事件無法獲得解決，將顯著影響科技股未來的獲利。 不過，貿易戰風暴亦使許多績優科技股出現長線的買點，凱基投顧建議投資人可多加關注長期趨勢明確的族群，包含：(1)受惠5G的半導體/PCB/散熱/網通，(2)真無線藍牙耳機，(3)受惠ADAS與自動駕駛的汽車電子。 日盛精選五虎基金經理人林佳興表示，短線大盤震盪整理態勢不見轉變，近日指數波動加劇，類股及個股表現分歧為當前盤面特色，對應在操作策略上面，避開華為供應鏈以及課稅受害程度較大的族群，布局中國進口替代、第三季業績不受中美貿易影響的族群，具有高殖利率的傳產也可望成為資金的避風港。電子股可關注資料中心、伺服器供應鏈、5G、TWS、車用電子、AI等概念股；非電方面，金融、紡織可關注 此外，凱基投顧表示，儘管貿易戰的發展將持續牽動未來1~2個月的市場情緒與股價表現，惟待貿易戰與科技業旺季落空等利空反映完後，台股將可能迎來總統大選行情。而選舉牛肉政策通常以訴諸庶民經濟為主，故投資人可以參考營建、觀光、食品、金融等通常扮演選舉行情的內需股族群。