隨漲抗跌 穩定月收益基金 行情不漏接

工商時報【呂清郎╱台北報導】 2019年以來美股一反2018年12月大跌走勢，美股及美國高收益債等風險性資產，今年1月幾乎已收復跌幅，對於反彈過後的市場，投行普遍認為，未來幾個月波動環境仍將持續，布局穩定月收益基金，有助隨漲抗跌的投資優選。 投行高盛認為，近期投資市場反彈主要反映總體經濟，貿易爭端有望緩解及聯準會升息偏鴿派，隨股市評價面得到修復，接下來美股應更注意個別企業基本面及消息面，掌握超額報酬機會。 摩根大通相對樂觀看待後市，隨市場消化聯準會升息腳步暫緩，1月ISM製造業新訂單及美國非農就業數據強勁，證明美國經濟體質仍舊穩健，且大陸刺激政策陸續出籠，可能轉化為基本面實質利多。 統計2018年12月24日美股低點以來，投信投顧公會平衡型（混合型）基金平均上漲5.72％，其中考量風險後報酬（夏普值）又以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金表現最佳。 檢視該檔基金，主要投資美國股債市，採取靈活調整策略，擅長利用市場短期修正、過度悲觀的環境，趁機尋找價值遭錯殺及低估的投資機會，無論市場多空環境，不漏接股債行情機會。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克強調，鑑於經濟放緩擔憂、中美貿易緊張、政治不確定性、程式交易助漲助跌等因素，波動性回歸正常水準並不令人意外，預估未來幾個月波動環境仍將持續。但觀察企業基本面並沒有出現廣泛的惡化，經濟也沒有立即出現衰退的跡象。 愛德華．波克指出，透過配置能源、金融等景氣循環產業，掌握美國經濟仍穩健復甦下的投資機會，並拉高防禦型資產如公債及公用事業，提高投資組合抗震性，在歷次的市場波動環境，順勢進行汰弱留強、主動調整，掌握投資紀律，仍可創造長期財富增長。