高波動 退休組合基金穩建應對

工商時報【孫彬訓╱台北報導】 隨著2019上半年畫下句點，儘管年初全球主要股市反彈強勁，部分股市更再創歷史新高，不過在5月中美貿易戰火再起之下，主要股市多進入整理期，市場波動加劇。投信法人表示，隨著中美貿易爭端料演變為持久戰，加以全球經濟成長趨緩，在市況前景未明之下，高波動已為市場常態，因此在長期投資，特別是退休準備上，更需穩健應對，建議投資人不妨選擇以長期投資表現出色的跨國組合基金作為核心配置。 群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示，退休理財準備的投資人，可將跨國組合基金作為投資組合核心，以達資產配置和風險分散的效果，根據統計，過去十年間市場雖歷經大小風險性事件的影響，不過跨國組合平衡基金在近三年平均報酬率為7.84％、近五年為9.77％，近十年達49.46％，中長期投資成果表現出色。 林宗慧指出，組合基金的好處在於投資標的多元，能帶來風險分散效果，同時也能因應市況調整各資產配置比重，在不同景氣階段和資產輪動的環境下，掌握投資契機，在組合基金的挑選上，針對波動度及報酬率目標也會有不同考量，可分為保守、穩健、積極三種不同目標風險類型。 第一金全球大四喜收益組合基金經理人呂彥慧表示，基本面而言，上半年經濟仍面臨打底考驗，加上傳統淡季因素，市場期望不高。其次，美國態度偏鴿，引導10年期美債殖利率走平，資金流向信用債市場，投資人可均衡配置收益型與趨勢成長型基金。 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴指出，在整體波動大幅增加的市場環境下，投資組合涵蓋股票債券及與總經事件連動性較低的的另類投資，能更有效分散風險降低波動，並提供多元收益來源。 宏利資產管理資產配置團隊宏觀經濟策略部分析，雖然貨幣政策明顯有利延長金髮女孩經濟環境，即經濟增長較高、通膨相對偏低，但仍要保持警惕，不能漠視市場的風險，特別是地緣政治因素持續構成重大的尾端風險，預計今年將會是市況反覆的一年，保持靈活和迅速反應仍是投資後市的關鍵。