全球主要股市4月上旬以來歷經大幅度拉回,導火線雖是伊朗攻擊以色列所引發的地緣政治風險,惟美國通膨頑強推遲降息預期,以及台積電意外下修半導體產業展望,恐怕才是根本原因。前者影響市場風險偏好以及股市估值,後者牽動市場對企業獲利展望的預估。展望未來,由於勞動市場過熱導致的薪資通膨難以降溫,恐使本波資金行情無以為繼。
台股今年以來最大漲幅高達13%,相較全球主要股市而言,這樣的優異表現僅次於日經225指數的24%與美國費半指數的22%。這三大市場的強勁表現,大致歸咎出一個共同原因,即AI狂潮正帶動半導體供應鏈迎來獲利好轉與估值提升的雙重效應。
台積電法說令市場失望、以伊戰局升級,外資以史上第二大賣超857億元大逃殺,台股19日爆量一度狂洩千點,靠著投信與八大公股行庫等政府資金扛大梁買超263億元,拉出長達235點的下影線,以史上最大跌點774點作收,成交量放大到7,244億元史上第三高。法人認為,季線攻防成為政策重要保衛戰,短線應有撐。
台積電自2月15日以來占加權指數市值比重幾乎天天逾3成,到4月29日已達「窄基指數」門檻,期交所將發函美國商品期貨交易委員會(CFTC)申報,美系外資在台灣期貨市場將不能交易加權指數相關期貨,包括台指期、小台指等,待美方回函後估計有三個月緩衝時間,最快7月底禁止交易。
美股S&P500已公布財報企業中8成優於預期,微軟與Google母公司Alphabet財報亮眼盤後股價大漲,與台積電ADR回神,在外資轉為買超205億元推升下,台股26日終場大漲263點重返2萬點大關,周線大漲593點或3.04%,4月先蹲後跳,下周蓄勢戰月線。
台股周線大漲近400點,周K線仰角上攻連八紅,為2021年初、近三年三個月來首見。法人提醒,漲多有拉回風險,惟目前台股量價、技術線型均呈現多頭排列,加權指數下周續攻21,000點。