下檔有撐 行情估不致重挫

工商時報【記者潘臆涵╱台北報導】 塞普勒斯情勢稍緩，美歐股市回穩，台指期領先加權現貨封閉3月18日空方缺口，型態出現轉折的態勢，上周五終場台指期上漲80點收在7,923點，期現貨由逆價差轉為近期罕見的正價差4.39點。台指期外資淨多單大幅加碼至10,147口，習慣做賣方交易的自營商，先前賣出的買權被軋後停損出場，短多突襲效果不錯。 統一期貨分析師洪立強表示，選擇權月結算買權最大未平倉序列為8,100點，高達5萬餘口，市場對於上檔壓力明顯很有共識。 而賣權合約，最大未平倉序列為7,700點，有3.8萬餘口，但次大與次次大未平倉序列7,600點與7,500點，也均有3.6萬餘口以上的水位，下檔的支撐帶較為寬闊，要一次重挫跌破的難度頗高。 選擇權的波動率變化，行情反彈向上，VIX由12.44下降到11.51，創近3個多月的新低，近期市場的波動明顯狹小，選擇權權利金也確實反映行情結構，風險溢籌持續降低，但仍需提醒賣方交易者，波動率在低檔盤旋已久，未來VIX有可能一次爆發，賣方的風險控管仍需謹慎。而從賣方的角度來看，賣買權未平倉比由1.07上升為1.18，處在1之上，數據依舊偏多。 就法人籌碼的布局觀察，先看外資部位，習慣做買方交易的外資，買權淨部位76,627口，賣權淨部位為85,025口，部位並不算大。再就自營商的台指選擇權部位來看，習慣做賣方交易的自營商，買權淨部位卻轉為淨買方46口，先前賣出的買權被軋後停損出場，說明短多的攻擊收到不錯效果，而賣權淨賣出部位為9,295口，下檔支撐確立後，開始又有進場布局的情況。