保本基金連闖兩關 才能上路

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】 保本基金即是到期保證投資本金不虧損，證期局表示，一般有開放型及封閉型，若是封閉型即不開放追加及中途退出，都會以掛牌方式讓想退出的投資人，藉由市場交易贖回資金；但這波壽險業連結的保本基金則非封閉型，募集期滿也不會再追加，只是中途允許投資人贖回。 另外，保本方式也分為保證機構保本及投資策略保本兩種，目前送審的多為投資策略保本。簡單來說，若是以保證機構保本，即是要支付保證費用，由某一機構提供到期保本的承諾，投資策略保本的方式，則是投信主要投資零息債券或將錢放在銀行來保本，另外再搭配其他債券投資增加利息收入。證期局方面表示，這次核准的宏利投信保本型基金，即不是以保證機構保本的方式，而是以投資策略來保本。 近來申請保本基金通常都是6~8年期滿才能保本，投資人若中途贖回，就不保證保本，且保本是以外幣為基礎，投資人換算回新台幣，可能要考慮期間的匯兌風險，因此證期局要求投信在募集時，一定要對投資人說明到「非常清楚」。 也由於這種保本基金的保本風險，保險局要求壽險公司投資型保單若連結此類保本基金，除證期局之外，保險局亦必須事先再審查才能開賣，因此壽險公司得連過兩關，商品才能正式上路。