債券6基金 連續3年正報酬

工商時報【記者藍鈞達╱台北報導】 金融海嘯後全球處震盪復甦格局，投資績效也同步表現，根據統計，600餘檔國內投信發行海內外基金中，以債券基金為首，總計有6檔基金從2009年來維持年年正報酬的表現，突顯債券布局的重要。 群益多重收益組合基金經理人鍾美君指出，今年第1季市場大部分資金都流向債市，第2季預期資金持續流入的狀況仍會持續，主要是股票資產近期因各區域地緣關係而波動，債券因較穩定及報酬明顯，應會得到投資人青睞。 德盛安聯四季回報債券產品經理鄧漢翔表示，近幾年市場利空訊息交雜，各券種表現輪動不易掌握，高收益債去年第4季起反彈，但近期風險意識提高，高貝他型券種漲多回檔，績效不如預期，反而是組合債包含多元券種，表現較佳。 鍾美君認為，新興市場債中，預期以新興市場以亞洲國家最具投資價值，主要是該區域不僅基本面表現不錯、債務負擔低，加上經濟前景展望佳，將帶動企業基本面顯著改善，短線若回檔反是布局的時機。 鄧漢翔提醒，避險也是不可或缺的投資策略之一，投資海外債券勢必會有匯損疑慮，保持較高比重的匯率避險部位，是部分組合債績效勝出的主因。 除債券型基金，資產證券化基金也占有一席之地，台新北美收益資產證券化基金經理人林瑞瑤表示，北美REITs具有高配息和長期相對穩定的資本利得的特性，加上可以像股票一樣在公開市場交易，滿足機構投資人和一般小額投資人需求，已被投資者視為股票、債券、現金外的第四類資產。 展望後市，她指出，在通膨升高的環境下，具穩定配息收益，且與通膨連動正相關的北美RETIs基金，是極佳的抗通膨理財商品。