兩會紅利引領 陸股低檔布局

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 今年以來，上證指數下跌4％；但根據統計，兩會召開前，陸股上漲機率高達八成以上，平均漲幅約2％，主要是反應政策紅利發酵的預期心理，因此，兩會召開期間反而呈現利多出盡走勢，獲利回吐壓力不小，不過，兩會召開後，隨著政策執行細節陸續公布及執行，市場投資氣氛轉趨樂觀，陸股漲幅有逐步拉大的趨勢，兩會後1月、後3月平均上漲2.3％與2.7％。 摩根中國基金經理人沈松指出，兩會召開前，官方通常會特別營造良好且穩定的市場氛圍，搭配市場對於兩會可能釋出的政策紅利所有預期，進而拉抬陸股在兩會前的上漲走勢。 回顧陸股前波行情出現在去年11月到12月中，主要來自於三中全會改革細節優於市場預期的利多挹注，由此可見，市場關注焦點仍在政策改革進度。沈松強調，展望3月人大與政協兩會，市場對政策改革預期可望增強，加上過去10年陸股皆有春節紅包行情，在雙重利多加持下，近期震盪反而是不錯的分批佈局機會。 群益大中華雙力優勢基金經理人陳培文指出，陸股在歷年2月表現相對優的原因，主要是歷年兩會在每年初春的大致相同時段召開，市場對於兩會可能公佈的政策紅利有所期待與想像，在政策利多題材下，陸股大多以上漲表現，值得投資人關注。 德盛東方入息基金產品經理許廷全表示，往年兩會前對於陸股都會有一定的刺激效應，今年較特別的是除了觀察政策外，最重要的關鍵在於官方如何定調今年經濟成長目標，目前市場普遍預估為7.5％，只要力保7.5％，在無特別意外下，對於被壓抑許久的景氣循環類股，預期會有一波重新評價空間，大、小型股的操作上，整體大型股可區間操作，小型股則要個別受惠政策情況而各自表現。 日盛中國內需動力基金經理人李忠翰表示，中美兩大經濟體開春第1個月便出現經濟放緩跡象，讓全球股市同步修正，但因人民代表大會和政協全國委員會將分別於2014年3月5日和3月3日在北京開幕，兩會最受矚目的議題將會是盤面關注焦點，兩會結論將為今年經濟指路，政策紅利有機會撐起股市表現。