台股週報》6月電子股淡季 盤跌修正格局

台股延續前週弱勢，上週以7937.74點作收，週線拉出第2根黑棒，單週重挫157點。主要是受市場擔憂美國量化寬鬆QE提前退場，導致全球股市紛紛回檔，加上資金短期退潮，外資自5/23日結束連20買，之後累計賣超逾800億元，以及經濟數據未臻理想所致。 綜觀台股6月走勢及下半年的方向，德盛安聯台灣好息富基金經理人李俊毅指出，從歷史經驗可以發現，台股經歷一波漲勢後，通常會在6月有所修正，加上市場短期內仍陷於QE政策不定的疑慮下，6月盤跌機率甚高。 不過，李俊毅也指出，從景氣面依舊緩步復甦，加上下半年證所稅可望有解，即使QE提前退場或縮小規模，造成股市短線修正，但都是中長期相對好的買進時點。李俊毅預期，台股短期修正拉回幅度有限，下半年仍有高點可期。 短期內，從外資的空單部位及選擇權最大未平倉量介於7800~8400之間，李俊毅判斷台股傾向弱勢盤整格局，但大幅修正機率不高。從過去7月台股屬偏多的旺季與除權息行情觀察，下半年指數仍有繼續創高的機會，特別是6月先行修正，將有助於後續的彈升走勢。 就投資布局來看，此時反而是逢低買進的好時點，第2季NB與蘋果族群處於產業淡季，相對持續看好高股息權值及盈餘品質穩健的族群，如半導體上游與中國智慧型手機概念股、紡織與自行車等族群，以及IPC等利基型類股，至於蘋果概念股建議可擇優布局。 第一金投信電子基金經理人俞瑞華表示，加權指數在過前高後，量價有背離情形，短線指數已領先基本面趨勢的股價，多已反應上半年利多，而就現階段來看，基本面雖無重大利空，但向上推升空間不大，建議投資人本月先行審慎觀望。 至於下半年看法，俞瑞華表示，有機會轉向樂觀，主要因電子產業新產品發表、返校拉貨需求、旺季消費買氣等利多激勵下，台股指數不排除呈現先蹲後跳的漲勢。 展望電子產業後市，電子類股5月營收目前看來乏善可陳，剛結束的Computex雖提供新產品發表，但預估也是在第3季才能大量出貨，預估6月淡季電子股表現機會不大。