基金經理人押錯寶陸股基金績效 差很大

工商時報【記者黃惠聆╱台北報導】 今年來至今，上證指數漲了8％，多數基金績效卻被大盤打敗，還有逾四分之一的基金績效全都負，有的基金績效甚至負5％以上。專門對基金績效作長期觀察以及評比的晨星基金表示，主要是因大陸產業輪動快速，若基金經理人抓不到市場脈動或者壓錯寶，即會對基金績效產生很大影響。 根據理專表示，近期投資人詢問度最高者就屬債券基金、亞股、東協以及陸股基金。儘管法人看好陸股後市，投資人也認同陸股低檔不多，但是今年以來中國基金績效差異大，截至5月17日為止，上證綜合指數漲了8％，但是基金好壞表現卻差很大。 除了因基金經理人押寶不一影響基金績效之外，寶來大中華價值指數基金經理人陳品橋表示，目前投資人在市面上可以買到的中國基金(大中華基金)若就投資標的區分，可以分為三族群:第一代中國基金或者大中華基金，受限於法令關係，買的大都是在台灣掛牌的中概股；第二代才擴及到港台或者在美國掛牌，可以投資香港的國企股或者美國ADR，第三代則是透過QFII額度真正到大陸投資的中國基金。因為投資地區以及標的不同，雖然名稱都是「中國基金」或者「大中華基金」，但績效會隨著各地區股市表現起弱，若不仔細研究，大部分受益人很難區別箇中的差異。 所以，投資人若看好陸股後市要買陸股基金必須先對這三大類中國基金(大中華)作較深入的了解。而目前所推出的中國基金，比較多是屬於第三代，和前二代中國基金相比，該類基金漲跌會是比較貼近陸股走勢，但有些基金是不太買指數成分股，如安本中國基金雖然掛名中國，但實際是投資在港股，所以該基金被晨星歸類在香港基金之列。 因此，投資人若看好深圳股市或者上海股市則可以投資在相關ETF，較無「賺指數、賠價差」之憾。觀察今年來上海及深圳各指數表現，深圳交易所的股市表現勝出，復華滬深300ETFA股基金經理人朱展志表示，上海證交所擁有優質的大型藍籌股，深圳證交所則有成長潛力大的中小型股，於是在陸股反彈過程中，深圳股市常常表現較佳。