壽險不動產評價 擬另闢蹊徑

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】 壽險業投資用不動產評價可能「另闢蹊徑」。金管會主委曾銘宗昨（10）日聽取保險局報告不動產評價方案，發現保險業投資的不動產若全數以收益法評估，可能出現資產減損，且與計算RBC認列不動產增值的方式不同，有些公司更可能要大幅增資。 相關人士指出，曾銘宗初步裁示，不排除讓保險業採取另外的方式列帳。 據了解，曾銘宗要求保險局立即試算二大層面，第一是所有投資用不動產若以收益法、折現率2.125％計算，資產減損的金額是否很嚴重；第二是若RBC也採取收益法方式計算不動產增值，有多少公司RBC可能往下，需要增資，增資金額又有有多少。 相關人士指出，曾銘宗表示，若衝擊很大，不排除要對保險業「另闢蹊徑」，也就是壽險可能與其他上市櫃公司採取不同的評價方式。 目前證期局已開始預告相關財報新規定，所有上市櫃公司從明年第1季起，若投資用不動產要選擇用「公允價值」評價，則只能採取收益法，目前折現率2.125％；若是素地則是用土地開發法，同樣也要將開發收益折現，草案預計本周完成預告。 證期局表示，要再看外界對這次內容的反應如何，才會作最後定案，但以往金融業是特殊業別，在財報準則上的確可有不同的規範。 由於今年上市櫃公司以IFRSs開帳，有200多家上市櫃公司不動產選擇用公允價值開帳，增值金額達4,000多億元，金管會擔心若再增加市場法鑑價，有580家上市櫃公司有投資用不動產，且很多是傳產業早年廠房，目前成為閒置空地，但位於台北市、新北市，若用市場法及收益法評估，整體上市櫃公司不動產增值金額可能在8,000億到1兆元間。 金管會擔心，這樣對財報影響過大、且有可能助漲房市泡沫，因此決定用相對保守方式，只准許收益法且有最低折現率來計算。 但壽險業對此反應，有些大樓是以1.8％左右的投資率買入，現在若以2.125％折現，馬上就有資產減損，同時RBC允許在自有資本50％的範圍內，認列不動產增值利益作為自有資本，即可允許市場法與收益法並用，若財報只准收益法，會變成RBC計算方式比財報寬鬆的情況，但若RBC也用收益法，則會有壽險公司需要增資。 金管會內部有一提案，是讓保險業提早適用市場法及收益法自選的「公允價值」，限制分配，以先因應未來保險會計上路，負債面即保單也要以市價計算時，可能增提準備金的壓力。