大單將落袋 大和證喊進聯發科

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 日商大和證券昨（18）日預期，聯發科近期將陸續拿下諾基亞TD-SCDMA功能性手機晶片與華為智慧型手機晶片訂單，預估第三季營收與每股獲利年成長率，可望正式由負翻正。 大和證券亞太區科技產業研究部主管陳慧明，仍維持聯發科「表現優於大盤」投資評等與302元目標價。近期已有巴克萊資本證券與摩根大通證券、凱基投顧等外資喊進，昨天聯發科股價大漲11.5元收276.5元。 有別於其他外資主打聯發科的「黃金交叉」題材，陳慧明直接從訂單角度著手，預期第四季起將出貨TD-SCDMA功能性手機晶片給諾基亞，有助於明年取得更多諾基亞2G晶片訂單，預估明年諾基亞佔其TD-SCDMA手機晶片出貨比重將達10％至15％。 此外，陳慧明也預估，聯發科佔大陸前十大品牌智慧型手機出貨比重，將由去年的19％攀升至今年的37.5％，近期最重要的突破就是華為。陳慧明預期，聯發科提供MT6575晶片給華為U8812D與U8832D等手機模型，更計畫出貨新款晶片MT6577（雙核心與Cortex A9架構）給華為與奇虎網共同開發的新款手機U8832D（預計在7月推出），與小米機對打。 陳慧明預期，華為可望在第四季與聯發科簽訂1年契約，聯發科將出貨500萬顆MT6515M EDGE智慧型手機晶片給華為。 陳慧明指出，聯發科今年以來已從華為與聯想等多家廠商手中拿下50款MT6575智慧型手機晶片設計訂單，幾乎是今年初拿到MT6573訂單量的2倍，預期聯發科將藉由調降MT6575價格約5％至10％的方式，加速產品轉進MT6575的速度，第三季佔整體出貨比重將上看60％，有助於毛利率穩定，因為MT6575晶片的成本比MT6573還低20％。 陳慧明認為，股價只要低於250元就是好買點，預估今年與明年每股獲利將分別為13.42與18.86元。