太陽能族群 復甦腳步快

工商時報【王中一】 德國Solarworld集團旗下美國子公司向美國商務部提出要求，對台灣太陽能電池廠啟動「雙反」制裁，以期「堵住」美國隊大陸雙反後所衍生的「漏洞」。從此一事件來看，若美國商務部真的啟動調查，先不論是否成案，對於產業的發展前景，以及投資人的持股信心來說，都無疑會造成不小壓力，堪稱是今年度產業發展前景的最大變數。所幸，從各家廠商的研判來看，台灣因為不存在政府補貼的事實，因此成案的機會不大。 拜全球經濟逐步復甦，而太陽能市場的回暖力道更是強勁，從市場端來看，不僅日、美、中國大陸的安裝量攀升，在新興市場也開始透過政策推升太陽能系統安裝，全球太陽能產業正步入循序漸進、穩定復甦增長的階段。預估今年安裝量從35~37GW，拉高到42GW、甚至上看45GW。若就各國來看，中國大陸有挑戰10GW的機會，成為全球最大市場。 新日光 產能最大 獲利最強 新日光（3576）在併購台達電旗下的旺能後，不論是電池和模組的產能都躍居台廠之首。電池的產能已在第1季拉高到2.1GW，而模組的部分也會持續擴增。至於旗下轉投資的永旺，今年也會持續擴大終端佈局，在美、日和台灣設立太陽能電廠，鎖定長期穩定的投報率。 新日光去年第3季不論是毛利率、淨利率、稅後純益等三項指標，都領先強勁競爭者茂迪，單季EPS達0.74元，而12月合併營收月增3.1％、再創近34個月新高，獲利可望進一步拉高。從股價看，新日光去年度大漲131.2％，今年挾基本面題材，仍不會寂寞。 國碩 搭上矽晶圓漲價潮 國碩（2406）從光碟片轉型太陽能矽晶圓，目前光碟片佔營收比重不到5％。看好矽晶圓今年的轉機，國碩在去年掀起動併購，將產能從300MW提升到600MW，今年底瞄準1GW。至於持股超過6成的導電漿廠碩禾，則是貢獻獲利最多的金雞。 碩禾 導電漿市占持續攀升 碩禾（3691）營運持續發燙！12月合併營收衝上5.83億元，不僅是連4個月改寫單月歷史新高，且月增率還超過2位數，達13.4％，累計第4季合併營收15.46億元，比第3季足足多出36.57％，累計48.48億元，比前年34.78億元大幅成長39.39％。 太陽能業今年初以來，基本面逐步轉好，而太陽能電池出貨拉高，就要用到更多的導電漿。而碩禾在鋁漿方面，全球市占率約35~40％，和大陸儒興同登龍頭地位，至於正、背銀漿都排第3大，市占率持續攀升。