專家投資術－壽險、年金保單 攻守雙效合一

工商時報【記者朱漢崙╱台北報導】 在保險商品多樣化的當下，保單理財也成為民眾投資時重要的一門學問，合庫人壽協理焦訓以自身經驗告訴有意進行保單理財的投資者，買投資型保單不光是投資基金而已，倘若能搭配保單本身的險種，對壽險、年金險兩種類型的保單，各輔以妥適的基金類型，才能一方面避險，另一方面收取最大的投資利得。 焦訓目前主掌合庫人壽在全台各地業務及通路的拓展，在保險業多年的他，亦以保單理財為主要理財方式。他認為，相較於銀行通路賣基金商品，當客戶想轉換基金投資的種類時，由於在作業程序上，有贖回、入帳、重新申購等較繁瑣的程序，轉換速度不如保單，一般而言，保單快的話只要花3天，但銀行則要5到7天，因此有轉換基金投資種類偏好的投資者，若以保單來進行，比較能掌握時效，即時掌握理想的進場點。 而險種與基金類型的配置更是學問。他以自身經驗建議，一般而言，買投資型保單的保戶，若要進行保單理財，可以買人壽保障型保單，與年金型保單兩種方式，在兩種保單之下，各自搭配保守型、積極型不同類型的基金投資，如此一來，安全與最大的投資獲利將可兼顧。 目前金管會規定，對於人壽保險，在保戶所繳交的保費之外，業者必須附加30％作為給付總額，例如保戶自付100萬元，則業者在保戶身故之後的保險給付，必須給到130萬元。 焦訓認為，人壽投資型保單之下宜配置較積極的股票型基金，例如拉丁美洲、東協等區域國家的股票投資，較能因給付方式的優勢而發揮一定的避險效果。他舉例，倘若某保戶繳100萬元保費買人壽投資型保單，而其投資型保單項下的基金部位處於低檔以致虧損50萬元，但保險業者給付的總額仍須達到130萬元，亦即保戶投資即使虧損，不論虧多虧少，在這樣的給付架構之下，遺族取得的給付仍能保本。 但倘若是年金型投資保單，由於保戶最後能取得的給付，將與其投資的損益直接連動，因此將與上述人壽型保單的操作方式完全不同，必須配置較保守型的，例如損益波動不大，就算賠也僅是小賠的債券型基金相對較佳。 除了險種與其搭配的基金屬性有所不同之外，焦訓認為，選擇投資型保單的另一個重點，即在於檢視保單平台上可選擇的基金或ETF種類是否充足：「一般而言，時下熱門的基金或ETF不過30至50檔，但若一個平台上備選商品的種類數量只有這樣就太少，至少應該在200檔以上！」