平衡型基金 攻守兼備

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】 根據ICI資金流向調查機構統計，今年截至8月底，平衡型基金月月都淨流入，累積金額更達589.58億美元，超越2009至2012各年度淨流入水準，法人認為，預期聯準會於年底前降低公債收購規模，10年期公債殖利率走升，資金由保守債市轉出，進駐股債兼備的平衡型基金將成為市場趨勢。 富蘭克林證券投顧統計，自1990年以來，美股與美高收益債於9月表現相對疲弱，但無論平均月報酬率或收紅機率，在第4季各月都呈現逐月增加的表現，11月報酬率收紅機率增至7成，12月提高至約9成。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示，美國經濟持續復甦，企業獲利可望持續成長，待短線政策不確定性釐清之後，美股與美國高收益債市可望開啟另一波實質復甦帶動的漲升行情。 富蘭克林坦伯頓全球平衡基金經理人彼得.溫赫斯特指出，美國經濟基本面日益穩固，近期歐洲與大陸也傳出經濟動能回溫消息，全球復甦動能可望轉強，有利循環類股表現。 日盛全球新興債券基金經理人馬志豪分析，目前風險債券市場表現持續振盪，仍需等資金流出減少，債券表現才會轉為正向；修正過後的債券市場，反而將出現投資價值，尤其是殖利率相對較高的高收益債及新興市場債。 群益新興大消費基金經理人洪玉婷分析，目前主要金融市場陸續消化聯準會量化寬鬆（QE）減碼的預期，研判對市場影響將逐漸淡化，美國景氣趨勢愈形明朗，美股前景仍然樂觀；全球PMI陸續傳出佳績，從歐美到大陸的PMI最新數據表現優於預期，消費類股後市仍然可期。 群益多重資產組合基金經理人李奇潭強調，美國經濟持續復甦趨勢未變，製造業及非製造業ISM持續上揚，消費者信心也在高點；至於9月將開始面臨財政政策討論，對金融市場為負面干擾，但較嚴重的舉債上限問題應會通過，對景氣影響應有限。