消費基金耀眼

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】 5月至今，各產業型基金的表現，除了不動產續強外，消費類基金也有亮麗漲幅，5月以來上漲6.8％，今年來累積漲幅19.27％。投信法人認為，在景氣轉好下，有利於消費產業，加上低利率環境增添不動產投資吸引力，長線來說都是不可缺的投資標的。 群益新興大消費基金經理人洪玉婷表示，隨著美國房市與就業市場陸續締造4年多來的佳績，經濟成長動能日益增溫也提振企業與終端消費者的信心，對於新興市場而言更提供正面挹注。 ING全球品牌基金經理人莊凱倫表示，利空因素淡化，市場持續看好風險性資產將從歐美央行空前的寬鬆貨幣政策中受惠，歐美股自4月下旬終見止跌回升，帶領全球股市進入新一波的反彈，受惠投資信心大幅提振，全球消費股亦見補漲行情，如4月MSCI非必須消費指數收高3.71％，表現便優於MSCI世界股票指數的2.9％。 莊凱倫指出，日本高端消費熱潮逐漸顯現，加上下半年向來為全球消費相關類股旺季，未來在全球股市、房市回暖所帶動的財富效果持續加溫下，全球精品業營收有望一掃第2季陰霾，出現加速成長的姿態。 施羅德投信投資長陳朝燈建議，第2季的投資美國應以高品質企業為優先、亞洲選擇具有股利成長特性者；而歐洲雖然經濟不被看好，仍有不錯的投資機會，其中以來自歐洲的企業但營運及獲利擴及全球者為重點。 群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出，美國就業及房市數據表現穩健，資金動能亦推升REITs及開發商股價；澳洲REITs擁有高股息率，在市場波動中有助於投資組合的穩定度；亞洲部分，大陸、香港、新加坡房價持續上揚。整體而言，全球多數區域景氣處於溫和復甦，加上全球主要央行維持低利率環境，有利於REITs對資金的吸引力。 元大寶來全球不動產證券化基金經理人吳宗穎表示，總體面來看，失業率下降、企業願意擴張，工業型與辦公大樓REITs先起，工作收入提高後，消費型REITs才會暢旺，且當房價上升後，資產價格亦見上升。另一方面，就景氣循環，2009年至2012年屬停滯性通膨，適合投資高收益債、投資等級債、REITs，2013年至2014年後，因全球將進入升息循環，適合投資REITs、股市。