淡淡4月天 大陸東協基金夯

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 4月以來大陸及東協四國越南、印尼、菲律賓、馬來西亞股市逆勢強漲！在漲幅前10個主要股市中，大陸與東協搶佔了7強。法人認為，有基本面撐腰的大陸與東協股市中長線多頭仍將持續，投資人可用相關基金布局。 德盛安聯中國東協新世紀基金經理人傅子平表示，4月以來市場反應先前漲多的回檔，且西班牙債券CDS持續高升，加上美國消費者信心指數表現不如預期，引起市場震盪，因此，無論是成熟國家或新興市場都難逃下跌。MSCI世界指數跌幅2.50％，S&P 500下跌2.15％，就連成長力道被看好的新興市場也下跌1.52％。 不過，大陸與東協國家卻鶴立雞群，4月交出亮眼的成績，越南延續今年以來上漲的氣勢，位居全球第一，大陸GDP年增率雖減速但仍維持8％以上的水準，加上近期大陸政策積極做多，上證與恆生也一掃陰霾，4月來漲幅有3~5％。 傅子平分析，就採購經理人指數顯示大陸製造業持續改善，而大陸通膨預期仍將下滑，貨幣政策將有機會寬鬆；印尼與泰國股市表現強勁，基礎建設投入與災後政府復建題材是主因，預期大陸與東協股市中長線多頭仍將持續。 宏利精選中華基金經理人游清翔表示，由於大陸4、5月面臨稅繳中央的問題，資金緊俏程度將再度上揚，調降RRR的預期再度升高，預估2012年仍有2次調降RRR的機會，貨幣政策轉往寬鬆方向持續。此外企業獲利方面預估在Q1與Q2之間落底，企業獲利可望逐季改善，就總經狀況與企業獲利方面皆有利大陸股市展開反攻。 永豐亞洲民生消費基金經理人劉玟君據國際貨幣基金組織（IMF）最新發布的《世界經濟展望》報告，預估2012年開發中亞洲地區GDP為7.3％，大陸、印度分別為8.2％、6.9％，表示亞洲高速經濟增長將體現在人民可支配所得，亞洲消費類股長期仍看好，加上大陸可望持續下調存準金率、亞洲國家持續降息政策，一旦市場對歐債疑慮減弱，有利於資金流入，建議第2季可以逢低布局。 復華東協世紀基金經理人許家瑝表示，近期外資對東協出現近17週來首次賣超，主要是集中在今年累積大幅買超的泰國股市，但東協股市的技術面，因為各國月KD均維持交叉向上，有利股市長期多頭持續。