高人氣+抗跌 10大債券基金亮眼

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 據投信投顧公會統計，到5月底規模最大的十檔人氣債券基金，今年來最大跌幅平均2.5％，但其中有6檔基金今年跌幅不超過2％，在大幅震盪的市場中，表現相對抗跌，投資人布局時可考慮這些低波動、高人氣的基金。 統計各類基金今年來最大跌幅平均超過1成（扣除貨幣市場基金），拉高平均最大跌幅的類別為黃金、巴西、俄羅斯股票相關基金，這些類別今年來最大跌幅平均都在30％左右；至於債券基金表現相對穩定，波動不大。 德盛安聯四季回報債券產品經理鄧漢翔表示，統計2000年以來，組合債平均年化報酬率逾8％，優於股票與高收益債，但波動度明顯較低，由於歐債危機未解、美財政斷崖逼近，投資人可優先考慮組合債資產。鄧漢翔指出，預期未來3~5年，投資組合應該著重信用債券，再搭配戰略性配置的股票與公債。 柏瑞全球策略高收益債券基金經理人林紹凱表示，資金寬鬆的環境下，高收益債券及新興市場債券都有不錯的表現，以前次扭轉操作為例，無論高收益債券、新興市場債券，在扭轉操作推出後半年，利差收斂空間多達25％以上。 富蘭克林證券投顧資深協理盧明芬分析，美國高收益債市尚擁有兩大利多題材，一是併購商機，另外則是近來許多高收益債企業紛紛公開發行上市，從而調整資產結構，大幅降低負債比重，有助債券價格的增值機會。過去一年全球併購規模達3.24兆美元，其中美國占1.34兆美元，當投資級企業向外展開策略收購時，高收益債發行人通常是被收購的目標，除了能夠拉抬後者的債券價格，一旦成功收購，後者的債信等級還有調升空間。