大中華基金後市俏

工商時報【記者呂清郎、陳欣文╱台北報導】 10月以來全球股市全都正報酬，且觀察今年以來指數負報酬的股市僅巴西-8％、墨西哥-7.69％、大陸-1.76％、俄羅斯-0.68％，也就是印度除外的金磚國，今年表現差強人意，但由於全球經濟成長復甦趨勢不變下，這些股市反而具有落後補漲行情，提供逆轉勝契機，其中最看好的更是陸股，帶動大中華基金後市看俏。 群益大中華雙力優勢基金經理人陳培文表示，陸股短期間震盪整理機會大，經濟數據回暖的趨勢也面臨到去年第4季相對高基期的考驗，不過三中全會之前市場要大幅下修的機率也不高。加上大陸國家統計局公布資料顯示，第3季GDP成長率企穩回升至7.8％，因此，看好大中華股市第4季表現，特別是大陸國際競爭力的產業像是消費品牌、網路媒體內容等，都是有潛力的行業。 日盛大中華基金經理人李忠翰指出，國務院總理李克強上周末表示，第4季要以更大力道進行改革及結構調整；證監會也表示，新股發行改革方案仍在討論當中，消去市場對於IPO的擔憂，大陸第3季經濟成長速度加快，9月外匯占款淨增1,264億元，資金流入跡象明顯，市場資金在9月開始明顯流入股市，在資金、政策及經濟面3方力道匯集下，陸股有機會挑戰前波高點。 根據摩根投信整理，人民幣升值通常都能帶動陸股水漲船高，就連大中華股市也跟著沾光。除了2010~2011年受歐美債信風暴影響，隨國際情勢起伏震盪，否則人民幣升值均能帶動股市明顯走強。相對今年來亞幣兌美元全數走疲，人民幣逆勢走升趨勢鮮明，人民幣即期匯率上周一舉升破6.09關卡，再度創下2005/7匯改以來的新高。 摩根中國基金經理人沈松認為，儘管短線仍有貨幣升值恐壓抑出口的疑慮，但以歷史經驗觀察，陸股往往伴隨人民幣升值趨勢大走長線波段行情。 富蘭克林華美中國消費基金經理人游金智強調，今年來TMT（科技、媒體、通訊）相關個股漲幅顯著領先大盤，形成投資主流趨勢，據估計，大陸電子商務產值將在今年達3,000億美元，首度超越美國，顯示商機之龐大，且在快速增長當中，看好相關網路平台商與移動終端業者可隨之受惠下的投資機會。經濟基本面平穩運行和三中全會的改革憧憬有利推動接續的行情走勢，第4季接下來樂觀，看好通信、移動裝置、汽車和步入第4季旺季的零售消費等領域。