兩會有利可期 加碼陸股正其時

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 大陸重量級國家會議本周起陸續登場，政協會議於3日召開、緊接著人大也將於5日登場，市場預期會議結果應有利多可期，加上人行上周末無預警祭出降息，增添資金行情，伴隨未來仍有降息空間，陸股可望隨之展開長多走勢，投資人可趁機分批布局。 摩根中國A股基金經理人余鎮文指出，根據中金公司資料統計自2000年以來長達15年期間的上證指數走勢，儘管兩會召開期間因適逢「政策空窗期」，股市表現相對承壓，但隨著人大、政協兩會閉幕後，空窗結束且政治面不確定性消除，政經情勢逐步明朗，有助市場投資氣氛，陸股於兩會結束後呈現上漲趨勢格局，因此近期兩會召開期間實為看好陸股後市投資人進場逢低承接的好買點。 余鎮文表示，「改革」為這次兩會的主軸，預期包括環保金融改革、國企改革及房市、城鎮化、食品安全、社會保險等議題，均將成為兩會期間的討論焦點，隨著更多財政政策及國企改革細節陸續於兩會後出爐，政策落地的東風有助幫襯受惠政策族群，而日後改革方案程度將扮演陸股再上一層的關鍵。 保德信中國品牌基金經理人楊國昌強調，由於陸企實際貸款成本依然偏高，繼2月初閃電降准後，人行在上半年可能還會再一次降準，A股評價可望續獲支撐；選在春節後首周降息，除可能是為避免影響3月初的兩會，也凸顯政府扶持企業、穩定經濟成長決心，預料股市將正面回應。 群益中國新機會基金經理人林我彥指出，儘管早先大陸陷入通縮的機率再次升溫，不過受惠限購及限貸令政策的放寬，近期房市量價已有回穩的跡象，加上上半年在基礎建設擴大投入下，將有利固定資產投資落底回升。 近期因IPO新股申購導致資金分流壓力，但官方降準後又降息，搭配展延中期借貸便利（MLF）及逆回購的重啟，大幅緩解市場流動性緊縮的疑慮在CPI及M2皆低於官方目標值下，未來人行仍將維持資金寬鬆環境，市場預估年底前仍有2∼3碼降準空間，加上1∼2碼的降息幅度，2015年經濟可望順利軟著陸，全年GDP成長率守穩7％機率高，有助陸股走強。