11檔節能小尖兵抗跌 反彈可留意

工商時報【記者鄭淑芳╱台北報導】 油價、電價雙雙大漲，巨大（9921）、東元（1504）等11檔自行車、太陽能及發電概念的節能小尖兵，在台股重挫之際，不但本周表現抗跌，甚至還獲法人加持，有機會在下周台股反彈時，出現較為強勁的漲升行情。 台股本周跌幅達2.86％，但在眾人皆跌的行情中，節能概念股卻悄悄起動，發起油電雙漲財，經以自行車、太陽能、瓦斯、火力發電、水力發電及LED族群為軸心，佐以法人4月以來未出現賣超且波段表現優於大盤的指標，共計有11檔節能小尖兵入列，包括達能、東元、合晶、巨大、美利達、昇陽科、中興電、新日光、愛地雅、欣泰及北基加油站等，其中值得關注的是自行車三雄全數入列，儼然成為這波股災的獲利王。 摩根JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，油電雙漲政策恐成定局，汽油價格大舉調漲逾一成，近期台股自行車族股價創下新高，反映節能概念股成為短線震盪盤勢中的撐盤重心。隨著全球市場訂單回穩，自行車廠營收逐漸增溫，除了歐債問題逐漸明朗，帶動歐洲市場訂單恢復正常，美國經濟回春亦推升自行車需求增溫。 目前國內自行車廠主要的營收成長動能還是來自於中國。歐陽渭棠指出，由於中國力拼內需政策不斷出籠，包括消費月及現金券等，內需消費動能強勁可望激勵自行車銷量提升，對營收貢獻度也隨之增長。 另外，油價節節高升，除了自行車與熟知的太陽能產業，歐陽渭棠分析，中國力推風力發電與「十城萬盞」的補貼計畫，相關風電市場應用、LED等族群，可望成為兩岸未來綠能政策與低碳經濟下率先受惠的標的。此外，部分電子次產業，如IC廠商對3C產品的電源管理、減少智慧型手機耗電的動態背光控制技術，及可提供即時路況、明確導引行車路徑，節省找路所耗費油錢的GPS（全球定位系統）族群，都可歸類在節能概念股。 保德信高成長基金經理人葉獻文則表示，節能概念股短線有題材效益，不過股價動能延續性仍要回歸產業基本面。太陽能產業近幾周報價明顯出現下跌鬆動，有助於紓緩廠商虧損壓力，然而因德國大幅下調電價收購補貼費率，使訂單能見度持續縮短，加上中美雙反判決結果逐漸出爐，一旦稅率屬於偏低水準，中國轉單效應恐將逐漸淡化，整體基本面尚未好轉。 至於LED族群，葉獻文指出，LED產業景氣已見從谷底復甦的跡象，訂單能見度轉趨明朗，背光應用市場提前回升，預期隨著價格持續下跌，照明需求也將回溫，LED滲透率可望進一步提升。預估第2季隨著出貨量增加，未來產能利用率及營收仍將繼續逐漸成長。