266元 花旗環球調升可成目標價

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 受惠於「宏達電One系列新機」、「蘋果Macbook Pro更新版」、「第二代超輕薄筆電(Ultrabook)」等三大新產品循環週期開跑,花旗環球證券昨(29)日將可成目標價調升至266元,點名打入iPad3供應鏈將有加分效果。 由於外資圈sell side近期對可成營運展望已陸續轉為樂觀,在花旗環球證券喊進下,國際資金昨天大舉買超3,565張,終場收漲停215.5元。 先前同樣也將可成目標價由190元大幅調升至245元的摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)更預期,可成繼第一季營收可望逆勢成長8%後,第二季仍可望再成長19%,且由於遷廠成本不若預期高,將上半年毛利率預估值由41%調升至43%。 花旗環球證券科技產業分析師陳思維指出,近期推升可成股價的主要動力來源之一,就是宏達電近期在MWC所推出的One系列手機,由於3款中有2款採用一體成形(unibody)機殼,破除外界關於宏達電新機恐採用塑膠機殼的疑慮。 市場預期宏達電第二季出貨成長率將大幅躍進,陳思維認為,也會連帶拉抬可成第二季業績,預估來自宏達電的出貨成長率就達60%。 此外,陳思維認為接下來推升可成股價的第二大利多題材,是蘋果將於4月推出搭載英特爾Ivybridge 4核心CPU的更新版Macbook Pro,預期蘋果會將Macbook Pro系列「薄度」向Macbook Air看齊、提高吸引力,預估Q2 Macbook Pro的出貨成長率也會達30%。 至於第二代Ultrabook,陳思維表示,採用一體成形機殼的機率將大幅增加,如戴爾將高階消費型筆記型電腦(NB)XPS line改為Ultrabook,預料可成將是此款unibody機殼的主要供應商。 陳思維認為,隨著宏達電在新機採用更多unibody機殼、以及中國蘇州廠陸續復工,可成先前投資價值屢遭壓抑(de-rate)的因素可望消失,因此,2012年適用本益比由11倍調高至14倍,目標價也由原先的198元調高至266元。