股市一點訣~永不滿倉
若將股市比喻為一場籃球賽,A股從2014年11月,採取快攻猛打戰術,將指數一路從3,000點打上5,000點的好成績。之後遇到強敵,指數一下重挫1,500點之多;後雖經由國家隊救援,指數暫時強拉至4,000點附近。然而經過此一挫折,打法必須轉變;從快攻猛打,轉換為細火慢燉或其他戰術。
下場參與的投資人,戰術也要隨之改變。並思考此次下跌所帶出的問題與應對策略;因為唯有經驗才能化解人性的貪婪(部位控制)與恐懼(操作策略)。
*下跌時沒跑現階段該怎麼做!
若是5,000點以上,已經獲利出場的投資人。目前復牌企業已達八成,兩市融資水位降至 1.4萬人民幣,可以逐步進場承接。
至於,未出場的投資人分二種:
一種是獲利縮減。這類投資人所挑選的股票是對的,只是高檔時未獲利了結,部位調節不當,此時也沒有資金可以在低檔區進場。需要學習的是如何控管資金,以因應下次回檔。
另一種則是虧損到本金。
虧損投資人又分未融資與使用融資(槓桿)二種:
2015年年初進場的投資人,即使未使用融資槓桿,投資大概也出現虧損,代表挑選股票有問題或進場點不對,需要在此部分加強。
至於,場外配資的投資人,據統計:
槓桿一倍有四成被淘汰
槓桿二倍的七成被淘汰
槓桿三倍以上幾乎全數被淘汰
槓桿有如二面刃,雖然會放大獲利,稍有不慎,將導致遍體麟傷,嚴重者甚至無法再戰。
此次,雖經證監會下令停止場外配資;未來,場外配資一定會捲土重來,只不過更換一批人與錢。
*國家隊護盤到何時?
此波A股急跌,出現外資與國家隊PK賽,外資一路賣、國家隊沿路買;若外資賣壓持續未解除,國家隊將不計成本繼續買進(國家隊護盤主要是護流動性)。
下表是下半年陸股可能估算增量資金來源,估計資金將達1.72兆人民幣。
.下半年陸股可能估算增量資金來源
資金加項 | 金額(兆人民幣) | 政策方向 |
大股東增持 | 0.09 | 按減持規模分類增持公司股票 |
上市公司回購 | 0.03 | 證監會鼓勵上市公司維護股價穩定 |
深港通 | 0.10 | 按滬港通額度使用情形 |
RQFII、QFII | 0.20 | RQFII額度從800提高至1500億美元 |
場內融資融券 | 0.80 | 兩融高點2.3兆瘦身至1.4兆 |
保險資金 | 0.50 | 優化保險資金配置結構提高藍籌配比 |
*合計:1.72兆人民幣
*相對高低檔思考大不同!
股價下跌時(相對低檔)要思考《操作策略》;漲上去時(相對高檔)則要思考《部位控制》。
目前A股指數在相對低檔,投資人的操作策略若是買進持股,可以參考外資買股內容。A股十家“QFII大本營”6月份以來在大宗交易平臺共計買入58檔個股,6月份以來表現跑贏大盤(上證指數同期累計跌幅為17.10%)的個股有29檔,多檔個股逆勢上漲。
外資買最多股票TOP10
排名 | 6月以來份外資買最多 | 買進金額 |
1 | 東陽光科 | 5.99億元 |
2 | 東富龍 | 4.80億元 |
3 | 恒源煤電 | 2.53億元 |
4 | 貴州茅臺 | 1.92億元 |
5 | 金馬股份 | 1.80億元 |
6 | 中信證券 | 1.77億元 |
7 | 興業銀行 | 1.42億元 |
8 | 中國平安 | 1.42億元 |
9 | 上海萊士 | 1.19億元 |
10 | 廈門鎢業 | 1.11億元 |
2015/07/20
*左手拿股票右手有現金!
投資是趟遠程航行,最重要的是確保在到達目地的的過程中,不能翻船;而不是期間捕到多少魚。因為無論期間捕到多少魚,都只是紙上富貴;真正成功者是能全身而退,才是確保獲利。
因此投資達人都奉「不滿倉」為聖經;如此才能維持「上漲時有股票可賣;下跌時有資金可買股票!」的操作策略。