Win8一出 平板廠誰與爭鋒

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 花旗環球證券亞太區科技產業研究團隊昨（1）日指出，Win8推出後將打破平板電腦與筆記型電腦（NB）的界線，給予手機大廠切入PC領域的絕佳機會，iPad、混和Win8平板電腦（搭配實體鍵盤）、低價Android平板電腦將是最後贏家，預估2015年平板電腦出貨將正式超越NB！ 從個股布局角度來看，花旗環球證券認為擁有垂直整合優勢與設計能力的三星，將有絕佳機會主宰行動PC領域；至於在晶圓代工市佔率與議價能力擁有優勢的台積電，則會是另一位贏家，因為大多數IC設計公司均非三星陣營。 此外，由於行動PC產業競爭將因Win8推出而轉趨激烈，花旗環球證券持續保守看待PC品牌族群，僅具有新興市場比重高與大陸智慧型手機市場題材的聯想受衝擊較輕；零組件族群則看好一體成形（unibody）機殼廠可成與鴻準。 根據張凱偉的預估，Win8推出後雖然可以帶動整體行動PC的出貨成長動能，但絕大多數是來自於平板電腦這一塊，2012至2015年的年複合成長率（CAGR）將高達45％至50％，相較之下，傳統NB低於10％的CAGR就遜色許多。 張凱偉預估，2015年平板電腦將會以3.08億台的出貨量，正式超越NB的2.75億台。 張凱偉認為，傳統思維總是認為新版Windows作業系統推出後就會帶動一波PC換機潮，但Win8推出後將打破這項思維模式，因為Win8平板電腦推出後將會繼續蠶食NB市場，更甚者，強勁的iPad需求還可能延後PC換機時間，原因可能包括NB使用率的大幅減少或是預算排擠等的效應。 張凱偉指出，多年來PC廠商靠著出貨規模與成本控管延續競爭優勢，但在Win8推出後，由於這幾年在平板電腦能見度不高、且研發投資相對較少，在這場「功能整合（convergence）」的戰役中將屈於劣勢，最後輸給手機廠商。