保單給付暴增 壽險業急了

工商時報【彭禎伶╱台北報導】 升息預期下，保戶資金蠢蠢欲動。保發中心最新統計，壽險業人壽保單給付今年前9月共有9,651億元，創下歷史新高，比去年同期更增加681億元，據了解，多出的大部分是滿期金，有些則是保戶覺得「投報率夠了」而提早解約，部分壽險業者擔心升息預期下，可能有更多保戶提早出場，造成公司資金調度的難度。 壽險低利率環境已持續近14年，壽險業者靠推出6年期儲蓄險、利變年金、利變壽險、複利增額壽險、還本險來維持保費正常流入，並降低平均資金成本，減少利差損壓力。 由於保戶多半是與銀行利息相較，因此只要有升息預期時，就有許多保單會解約再投資，同時有些年度熱賣的6年期保單，每6年就會有大量的滿期金出現，例如2014年即有一波6年期保單大量到期，有壽險公司甚至全年資產不增反降，即是保單滿期後，保戶資金沒有繼續留在壽險公司再投保。 近二、三年市場一再盛傳美國可能開始升息，因此從2014到今年，前三季保險給付都破1兆元，去年因為央行下半年開始降息，全年保險給付是衰退5.3％，今年美國升息預期再起，有壽險公司即感覺到保戶想提早解約，前9月整體保險金給付增加到11,965億元，較去年同期成長4％以上，但若扣除衰退的年金給付，光是壽險給付成長近8％。 近二年熱賣的利變壽險多半會10年期滿才划算，但也有之前銷售的是6年到期即達成一定的投報率，同時也有不少是偽裝成終身壽險的6年期儲蓄險，保戶提早解約仍是划算。 另外近年也銷售不少美元傳統型保單，對美國升息更是敏感，壽險業者表示，有些高資產保戶對利率錙銖必較，只要達到目標報酬率，就會解約轉往更高利率的商品。 但壽險業者也提醒保戶，目前升息趨勢仍不確定，若貿然解約，之後商品若沒有比現行商品利率高，恐還賠上解約費用，得不償失。 不過也有業者私下表示，有些公司可能熱銷商品過度集中，一旦保戶大量解約，要出售資產來給付保險金，恐會產生投資損失，所以會希望安撫保戶不要輕言解約。