英業達和碩轉型快 外資喊買

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 需求已連續2年疲弱的NB族群，接下來還得接受低價平板電腦浪潮的衝擊，麥格理資本證券張博淇昨（27）日指出，現階段應該將佈局NB族群的資金由「沒改變」轉至「改變」的標的，轉型腳步較快的聯想、和碩(4938)、英業達(2356)為首選。 在既有PC產業分析師張家福可能轉戰港商德意志證券之後，麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇在極短時間內重新掌握PC產業研究。 整體而言，張博淇在下半年PC族群佈局策略最看好轉型腳步較快的聯想、和碩、英業達；廣達(2382)投資評等雖調升至「表現優於大盤」，但評估僅是短線反彈（short term trade）標的；並建議避開鴻海(2317)、宏碁(2353)、華碩(2357)、緯創(3231)、仁寶(2324)。 張博淇指出，NB產業過去2年來受到大尺寸智慧型手機與平板電腦瓜分市佔率的衝擊，需求大幅下滑，接下來在低價平板電腦連番推出後，需求恐怕也不會好轉，但這些都是市場共識。 張博淇認為，NB廠商在過去2年產業基本面欠佳的這段期間，也開始苦思轉型，有的尚未脫離泥淖，有的則是轉型成功，因此，下半年PC族群佈局已不宜從「未曾改變（No Change）」角度看，而是得從「改變（The Changes）」。 張博淇指出，接下來NB產業的重大變化是，大尺寸智慧型手機與低價平板電腦衝擊NB需求的地區，將由已開發市場蔓延至開發中市場，尤其是中國，因此，今年NB需求成長率恐接近-10％，但消費NB情況會比商用NB情況更嚴重。 也就是說，張博淇認為NB需求儘管沒辦法作為推升股價的動力來源，但商用比重高者，或許對股價可提供某種程度的保護，如英業達。 此外，由於低價平板電腦浪潮來臨，張博淇認為很快就會看到知名品牌廠商推出150美元以下的產品，不但刺激平板電腦市場規模將高於NB市場，且因為價格差距縮小，預期品牌平板電腦將從白牌平版電腦手中搶回不少市佔率。 因此，張博淇以「產品分散化策略」、「非NB獲利比重」、「公司承諾」等3項指標針對PC族群進行評分，結果分數以聯想、和碩、英業達的13分最高，廣達的11分與緯創的10分居次，華碩的8分、宏碁與仁寶的5分則是排在最後。