加密貨幣企業BlockFi申請破產：曾估值48億美元 禍起FTX

BlockFi日前申請破產，成為自FTX之後，又一家倒下的大型數位資產公司。

加密貨幣貸款公司BlockFi日前申請破產，成為自FTX之後，又一家倒下的大型數位資產公司。

BlockFi日前根據美國破產法第11章在紐澤西州美國破產法院（“法院”）啟動自願案件，以穩定其業務，並為公司提供機會來完成全面的重組交易，稱此舉是為所有客戶和其他利益相關者實現價值最大化。

申請破產的BlockFi實體包括BlockFi Inc.、BlockFi Services, Inc.、BlockFi International Ltd. 及有限責任公司BlockFi Wallet、BlockFi Ventures、BlockFi Trading、BlockFi Lending、BlockFi Lending II 和 BlockFi Investment Products。

作為重組工作的一部分，BlockFi將專注於收回其交易對手（包括FTX和關聯公司實體（“FTX”））欠BlockFi的所有義務。由於FTX最近的倒閉及其隨後的破產程序仍在進行中，BlockFi預計FTX的回收將被推遲。

為確保順利過渡到第11章，BlockFi正在向法院提交一系列慣常動議，以允許公司繼續經營其業務。這些“第一天”動議包括要求支付員工工資和繼續員工福利而不中斷，公司希望為此獲得法院批准，以及制定關鍵員工保留計畫以確保公司保留訓練有素的內部資源用於業務-第11章流程中的關鍵功能。公司還啟動了一項內部計畫，以大幅減少費用，包括勞動力成本。

平台活動此時繼續暫停。BlockFi手頭現金2.569億美元，預計將提供充足的流動性以支援重組過程中的某些業務。

FTX崩潰成破產導火索

隨著加密貨幣價格暴跌，競爭對手公司Voyager Digital和Celsius Network先後倒閉。BlockFi在夏季面臨類似的財務困境，但從FTX獲得2.5億美元信貸額度形式的緊急救助，其中包含FTX在一年後購買BlockFi的選擇權。

“隨著FTX的崩潰，BlockFi管理團隊和董事會立即採取行動保護客戶和公司，”BlockFi財務顧問BerkeleyResearchGroup的MarkRenzi說。“從一開始，BlockFi就致力於塑造加密貨幣行業並推動該行業的發展。BlockFi期待一個透明的過程，為所有客戶和其他利益相關者實現最佳結果。”

BlockFi曾於11月10日凍結客戶提款。暫停四天後，它宣佈已聘請金融重組顧問伯克利研究集團，理由是“對FTX和相關公司實體的重大敞口”。

風險包括Alameda Research欠BlockFi的債務、FTX.com持有的資產，以及BlockFi在 FTX.US的2.5億美元信貸額度中未提取的金額。

根據第11章備案，BlockFi擁有超過100,000名債權人，此外估計資產和負債在10 億至100億美元之間。

雖然不足為奇，但BlockFi的破產對早些時候仍因FTX崩潰而感到不安的加密貨幣投資者來說同樣是沉重的負擔。Genesis Lending是一家規模較大的加密借貸公司，在兩週前暫停客戶提款後，也面臨著類似財務困境。

BlockFi在其第11章申請中透露，其三個最大的債權人索賠是來自不良貸款管理公司Ankura Trust的7.29億美元契約，來自FTX美國子公司控股公司West Realm Shires 的2.75億美元貸款。

“目前為止，FTX崩潰最終讓債務人別無選擇，只能啟動這些第 11 章案件，但我發現BlockFi管理團隊是知識淵博、經驗豐富、勤奮、負責任的利益相關者資產的管理者，”伯克利研究中心旗下Renzi在公司的“聲明”法庭檔案中說。

Renzi聲明中稱，BlockFi的破產申請不是由於缺乏內部監督，而是11月前兩週開始的“流動性短缺”的結果，其中，在首先向 FTX 請求更多信貸後，其附屬公司Alameda公司拖欠BlockFi約6.8億美元抵押貸款義務。

加密貨幣行業正經歷至暗時刻

BlockFi由Zac Prince和Flori Marquez於2017年創立，是推出借貸業務的幾家加密貨幣公司之一，客戶可以使用加密貨幣作為抵押品。

BlockFi的借貸模式在傳統金融投資銀行中是一種相當普遍的做法，最初允許比特幣持有者利用其從價格上漲中積累的財富，而無需出售其持有的資產。這個概念意味著借用加密貨幣的客戶不受相同的信用檢查要求的約束，而貸方則不必為稅收實現資本收益。

2019年，BlockFi推出加密計息帳戶，客戶可以從中獲得6.2%起的可變比特幣利率。到2021年4月23日，BlockFi 的加密貨幣計息帳戶已擴展到其他十種加密貨幣。

BlockFi的D輪融資為3.5億美元，E輪融資為5億美元，估值達到48億美元。BlockFi的投資方包括Tiger Global、Jump Capital、Winklevoss Capital、Peter Thiel、Galaxy Digital、西北大學校友風險投資基金 Purple Arch Ventures、Paradigm、Morgan Creek Digital和CMS Holdings。

2022年的市場下行，三箭資本 (3AC) 的倒閉、FTX的崩潰，讓BlockFi禍不單行。BlockFi曾透露，三箭資本是BlockFi最大的借款客戶之一，並導致其損失約 8000萬美元。BlockFi還遭遇了1億美元的監管處罰。

為保住業務，BlockFi把FTX當成“救命稻草”，曾與FTX達成協議，FTX同意向BlockFi提供 4 億美元的信貸額度，沒想到，FTX崩潰，讓BlockFi在劫難逃。風波發生後，BlockFi去掉了官網管理層的介紹，但被網友給截圖保持下來。

這之前，FTX遭遇至暗時刻，面臨高達80億美元的資金缺口。FTX的投資人紅杉資本直接發佈公開郵件，決定對其在FTX所持股份的全部價值減記至零。

而2022年1月31日，FTX宣佈獲得4億美元的C輪融資，估值還達到驚人的320億美元，參與者包括軟銀(Soft Bank)、Paradigm、Tiger Global和安大略省教師養老金計畫委員會(Ontario Teachers' Pension Plan Board)。

在一系列失誤後，投資人損失慘重，FTX創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried的巨額財富正面臨歸零。

當前，BlockFi正在起訴Sam Bankman-Fried，要求沒收其持有的Robinhood的股權。這一訴訟是BlockFi申請破產保護幾個小時後發生的，據稱，Sam Bankman-Fried在FTX坍塌前幾天曾承諾抵押Robinhood股權。

Sam Bankman-Fried是2022年之初買下Robinhood公司7.6%股權，而隨著其估值高達320億美元的FTX坍塌，其紙面財富幾乎一夜之間化為烏有，FTX倒閉前，他與投資者分享的電子表格將他的 Robinhood 股票列為一項資產。

可以說，當前美國加密貨幣行業風波不斷髮酵，可謂是至暗時刻，還導致了比特幣等虛擬貨幣的價格陷入到了2年來的新低。

本文來自微信公眾號 “雷遞”（ID：touchweb），作者：雷建平，36氪經授權發佈。

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