國泰投信ETF團隊主管鄭立誠：掌握多市場、資金潮、資產配置

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 中美貿易戰下，市場隨著美國總統川普出招而震盪。國泰投信ETF團隊主管鄭立誠13日指出，面對市場多變，宜掌握「多市場、資金潮、資產配置」三原則，善用主題式ETF做資產配置組合，更可拉高勝率。 鄭立誠表示，中美貿易戰至今已進入第三回合，美國白宮官員已換了一輪，中國官員只有一、二個人有調整，兩國領導人任期也不同，美國會有選舉問題，中國的習近平主席則是愈做愈長，若「歹戲拖棚」對中國有利，而美國則因選舉因素較急於有具體結果，對投資人來說資產配置更顯重要。 面對市場不確定性該如何處理？鄭立誠首先指出三大原則：一、多市場，除了中國、美國多看看有無其他投資機會？二、資金潮，緊抓資金動向；三、做好資產配置。 這麼多市場中，鄭立誠最看好三大趨勢：AI+Robo、費城半導體指數、北美科技，這些都可用ETF來掌握。以國泰AI+Robo ETF來說，布局全球含括基因醫療、車聯網、物聯網；而國泰費城半導體ETF則是鎖定消費性電子，而國泰北美科技則鎖定通訊互聯網、金融科技、遊戲娛樂等。 鄭立誠進一步指出，台股與費半指數近十年走勢接近，它有三大特性，含括台股重點產業、景氣趨勢鮮明、股價領先反應。因此，若是運用「費城半導體領先策略」就2000年到2019年來看，報酬率長期下來會比台股好，該策略就是當費城半導體指數過去三個月平均報酬加起來為正，當月底台灣加權指數做多，反之就空手。 今年法人資金怎麼走？鄭立誠觀察，美國市場重科技，以「費半指數」為代表今年截至10月底漲48.59％，中國A股重藍籌，以「A50指數」最強，今年漲幅37.16％。 鄭立誠強調，「資產配置」並非法人專利，善用ETF就可做到。舉例來說，想做股債各半的資產配置，可用「低波股利精選30指數與20+年美債指數」平均14年間報酬達8.22％、夏普值1.046，風險有效降低，投資金額只要8、9萬元。 鄭立誠指出，資產配置工具包括：公債、投資等級債、高收益債、特別股、永續債、股票等等。公債由國家掛保證，資金最佳的避風港，2008年漲最多。 就過去經驗來看，債券指數表現有週期性，據統計，投資債券ETF（台幣）績效，5∼8月較佳，亦與股票Sell in May, Buy in Oct的配置期間相近，日曆統計則展示每月11日之後，表現較佳，也就是適合「月初存錢、月底領錢」相當適合月光族。