新聞透視》央行獻計 美元保單恐成毒藥

為緩解新台幣狂升的壓力，央行獻計要金管會放寬外幣傳統型保單35%的限額，恐怕會成票房毒藥，理由很簡單，央行「明知」新台幣匯率朝升值方向邁進，卻硬要透過政策，鼓勵民眾買進美元保單資產，萬一長期趨勢無法改變或民眾短期有用錢需求，等於左手賺進利率、右手賠了匯率，不論保障需求或投資考量，皆是「白忙一場」。

美元保單利率介於3.0%至3.2%之間，比新台幣保單高，但外幣保單最大的風險就是「匯率」，因為到期或贖回時是原幣別奉還，假設去年11月20日以新台幣兌美元30.5元進場，雖然賺到3%的利率年報酬，但現在匯率卻來到28.82元，儲蓄產生利率被匯差風險抵銷，若簡單換算成報酬率，等於倒賠2.5%。

新台幣升勢強勁，疫情控制得宜、出口表現優異，元大寶華日前報告指出，「明年新台幣應該會比今年強一點」，明年28元將成常態；根據初步估算，若外幣保單額度增開10％，預計多出新台幣1.5兆元左右的額度，可協助央行抵抗新台幣急升。

不過，美元指數已從96跌至92，美國在疫情嚴峻下，加州宵禁令、德州邊境告急，為了搶救經濟，美國聯準會將釋出更多紓困方案來因應，目前除了持續印鈔票外，也別無他法；台灣政府一昧想減緩新台幣沉重升值壓力，風險卻由廣大的保戶承擔，這樣公平嗎？

外幣保單是民眾做為儲蓄、退休、子女教育規畫的一環；由於新台幣兌美元一度來到28.5元，美元堪稱近20年來最便宜的一次，壽險業務員坦言，若有政府政策背書、鼓勵，美元保單會賣得更好；不過，保戶若中長期投資美元資產，匯率可以達到分散風險的目的，但若短期要將保險金額兌換成新台幣，金額的損失也只能自行承擔了，投保前仍要三思而行。