Yahoo奇摩新聞 
瑞士信貸風暴，替金融業上了什麼課？國泰金這麼說
國泰金即便獲利年減七成三，但小股東別失望，總經理李長庚掛保證會從過往累積的公積來發，外界預期至少還有0.5到1元。
而從瑞信、矽谷銀行的擠兌、提領風暴，台灣銀行業能夠獲得什麼省思？李長庚在法說會上主動拋出議題，認為在數位金融時代，不像以前提款還要去銀行排隊，而是彈指即可掀起擠兌風暴，呼籲建立預警機制。
適逢金控超級法說周，今（22）日輪到國泰金上陣。在2021年，國泰金獲利創史上新高1395億元，但2022年一整年僅賺373.6億元，年減七成三，因此法人焦點仍在於今年如何應對險峻的經營環境，以及接下來的獲利策略。
由於金融市場波動較大，加上前一年基期高（成長19.3％），影響國泰世華的財富管理手續費收入195.95億元新台幣，較前一年少10%，尤其是基金及投資型保單的銷售動能熄火，值得注意的是海外債券銷量增加，帶動證券商品手續費成長近5成由此可見。
由於2022年是股債雙殺的一年，債券一度是相對甜蜜點，不少保守的投資人決定把資金停泊在債市，避險氣氛濃厚，也造就複委託業務大成長。
值得觀察的是，國泰人壽去年在金融環境相對嚴峻下，面對市場債券利率大幅彈升、股市回落修正，影響淨值及金融資產未實現損益大幅下滑。
總經理李長庚強調，升息對壽險業是短空長多，對業者來說，雖然本土保單商品變難賣，但利潤和投資收益也會相對提高。
國泰人壽因應變局的策略有三，一是持續善用科技工具，驅動金融業務創新的作為；二、包括利息轉換為意外險、透過數位帶動健康促進，以及推動保障型商品，尤其是瞄準高齡族群；三，海外投資則採取彈性配置優質股債並兼顧避險布局。
不過小股東最關心的仍是股利政策。其實，金管會早已放行讓業者解套，只要符合一定條件、經董事會通過，可動用資本或法定盈餘公積來「加碼」配息。
國泰金控總經理李長庚也首次證實，今年將會使用公積發股利，將綜合考量營運狀況、投資人對現金股利需求及經濟發展等因素，來決定股利政策，要待董事會通過才會對外公布。
財務長陳晏如也表示，目前金控資本公積2153億元、法定公積737億元，金額充沛，對於外傳今年國泰金股利政策會介於0.5元至1元區間，她表示這確實在考量區間。
從瑞信、矽谷銀行風暴學教訓 李長庚呼籲建立預警機制
不過令人意外的是，李長庚在會後主動拋出兩個議題。一是對於瑞信銀行被瑞士銀行收購，其發行的AT1債券（可可債）註銷歸零淪為「壁紙」事件，雖然國壽對瑞信曝險約100億，且無投資AT1；但國內五大財管銀行共銷售16億，也包括國泰世華銀，他主動拋出「維權」呼籲，並表示會研究替客戶求償可能。
「假設債券是政府跟監理機關主導下，瑞信跟瑞士合併順利進行的話，理論上所有法人及個人投資的債權都應該存在（被保護）才對，我也跟幾個法律界的先進在討論這問題，更大的前提在於整個瑞士跟瑞信合併的記者會，強調瑞信資本跟流動性都還是達到監理要求，那憑什麼把AT1註銷呢，這是非常非常特別的情況，假設機構有賣出這樣的債券，應該要協助投資人去向瑞士當局爭取權益才對。」
第二，他也針對某週刊封面報導，美國矽谷銀行因擠兌危機而被接管，台灣壽險業出現大幅解約潮而進行嚴正聲明。
他強調，去年10月是剛好利差最大、匯差最大的黃金交叉點，所以客戶將美元保單解約如果沒有轉回台幣而去買美債，可以賺6％；轉回台幣也可以賺到匯差，但壽險業基本上跟銀行不太一樣，存款保險有最高上限300萬 元新台幣，但保險有安定基金，是百分百確保，如果保險公司被接管，保單是完全受保障。
「所以保險提前解約，是有解約費用損失，存款要提走只是利息稍為打折，基本上過往銀行、農會及信用合作社有發生擠兌，但幾乎沒聽過壽險有『解約潮』。」
李長庚認為，矽谷銀行不到24小時被擠兌 420億美元，換算約 1兆2800億新台幣，如果放在台灣，無論哪家銀行都會「掛點」，以前擠兌是排隊，現在是彈指間能擠兌，數位銀行發達後，這會變成流動性管理的嚴肅課題。
李長庚強調，當股市有熔斷機制，銀行有流動性危機時，有沒有相對因應方案？事先訂定觀察指標，是否可暫停，以預防擠兌？
「現在有數位銀行、網路社群媒體傳播，當流言四起，會蔓延的很快，有危機怎麼因應，這是值得大家思考的。」
更多精采報導，歡迎加入《遠見》 Line官方帳號！
看更多遠見雜誌文章：
神祕買家是他！國泰蔡家萬寶開發吃下全家近2成股權
瑞士信貸風暴／台灣曝險逾2000億！逾41億AT1債券慘變壁紙？
瑞銀出手！32億美元收購瑞士信貸，美英歐同表歡迎
