【統一證券晨訊】疫情升溫 台股整體基本面無虞

日期：2021年 5月12日

※盤勢分析

本土疫情升溫衝擊、但下檔季線支撐性強

※昨日盤勢

受美國Nasdaq及費半大跌影響，科技股賣壓沉重使台股開盤以下跌98點的17137點開出後，半導體權值股聯發科、瑞昱、聯電、記憶體族群、驅動IC及面板雙虎賣壓沉重，使指數一路震盪走低，午盤後傳出本土疫情擴大，鋼鐵、航運、金融等強勢傳產股隨之補跌，使指數一度大跌775點。尾盤在季線防守買盤駐進下，以下跌652點的16583點作收，成交量能為7148億元，創歷史天量。觀察盤面變化，三大類股全數重挫，其中金融、傳產下跌2.2%及2.84%；電子則大跌4.37%。在次族群部份，僅玻璃陶瓷上漲5.06%，其餘族群全數下跌。

※資金動向

三大法人合計賣超544.21億元。其中外資賣超423.82億元，投信買超17.6億元，自營商賣超137.93億元。外資買超前五大為中信金、合晶、中石化、金寶、台塑；賣超前五大為中鋼、聯電、長榮、新光金、陽明。投信買超前五大為中鋼、台玻、慧洋-KY、國泰金、亞聚；賣超前五大為中鼎、友達、彩晶、聯詠、日月光投控。資券變化方面，融資增59.33億元，融資餘額為2702.3億元，融券增2.83萬張，融券餘額為54.41萬張。外資台指期部位，空單減碼5351口，淨空單部位32518口。借券賣出金額為83.95億元。類股成交比重：電子39.1%、傳產56%、金融4.9%，電子資金比重持續低於傳產族群。

※今日盤勢分析

美國景氣復甦確立，總經數據強勁，全球GDP持續上修。近日市場擔憂美國4-5月CPI數據攀升牽動通膨問題，將使FED政策提早轉向；但FED官員不斷重申維持寬鬆立場，有利全球股市呈現多頭氛圍。對台股後市分析如下：

第一、美國基建案再度進行協商。美國總統拜登將於5/12邀請共和黨、民族黨領袖在白宮商討基建法案，期仍協調出最佳折衷方案。搭配先前通過的1.9兆救援計畫，及預期下半年開始推出的2.25兆基建計畫，將使美國景氣持續復甦。

第二、台灣疫情警戒升級。台灣新增本土案例增加，中央疫情指揮所宣布全台疫情警戒提升至第二級，引發台股資金出逃，獲利了結賣壓出籠。惟台灣甫公告1Q21 GDP達8.16%，經濟基本面表現亮眼，目前台股本益比約為17.3X，在歷史本益比中間偏下緣，經濟基本面佳有利推升指數。

第三、爆量收長黑，回測季線支撐。疫情升級引發台股賣壓出籠，使周二台股指數出現爆量收長黑，並跌破4/22前波低點，所幸，季線16551仍有支撐。台股從高點17709下跌迄今，波段下跌1250點，跌幅7%，過往漲多後修正5%~10%，皆屬良性的漲多回檔修正，在月線、季線、年線等中長期技術仍向上攀升下，中多格局不變。

第四、傳產族群仍為盤面主軸。貨櫃、散裝、鋼鐵股雖周二面臨獲利了結賣壓，但在報價上漲，獲利持續調升下，仍是撐盤重心，可觀察長榮、陽明、慧洋、裕民、中鴻、中鋼、新光鋼及大成鋼等。

※投資策略

台股在本土疫情升溫下賣壓湧現，指數回測季線。但考量台灣1Q21 GDP強勁，企業獲利持續上修，整體基本面無虞。且美國景氣復甦確立，以及FED維持寬鬆基調不變，國際股市資金充沛，有利多頭行情延續。建議持續偏多操作，選股更勝指數，選股以業績成長以及殖利率概念股，如航運、鋼鐵、紡織、造紙、水泥、金融、銅箔、Datacom等族群。