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《貴金屬》避險需求降低 COMEX黃金下跌1.3%
MoneyDJ新聞 2023-05-19 06:26:02 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）6月黃金期貨5月18日收盤下跌25.1美元或1.3%至每盎司1,959.8美元，美元指數上漲0.7%，7月白銀期貨下跌1.1%至每盎司23.633美元。紐約商業交易所（NYMEX）7月鉑金期貨下跌2.3%至每盎司1,058.2美元，6月鈀金期貨下跌2.3%至每盎司1,450.20美元。
美國兩黨有望就債務上限達成協議，激勵美股上漲，美元以及美債殖利率也創下逾兩個月來新高，使得黃金的避險吸引力降低。美國眾院議長麥卡錫表示，預計下週聯邦債務上限問題將達成協議。
芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》5月18日的數據顯示，6月份聯準會繼續升息一碼的機率較前一天的28.4%提高至41.4%，暫停升息的機率則是從71.6%降至58.6%。
道明證券（TD Securities）資深商品策略師加利（Daniel Ghali）報告表示，隨著市場預期明年聯準會將會進入降息的週期，資金將會湧向黃金市場，有望將金價重新推上歷史新高水平，該行對今年底的黃金目標價預估為每盎司2,150美元。此外，期貨投機部位也顯示市場氣氛仍然有利於金價。
美國商品期貨交易委員會5月12日報告顯示，截至5月9日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加0.1%至195,814口，續創一年以來的新高。今年1-4月，黃金期貨上漲9.5%，是表現最好的主要商品，因預期聯準會將要結束升息週期，以及銀行危機與經濟衰退擔憂提振避險需求的影響。
道明證券商品策略全球主管梅萊克（Bart Melek ）則表示，在聯準會的6月會議之前，市場對利率前景仍然存有一些不確定性；但這些不確定性不會持續太久的時間，今年稍後降息的政策方向將會更為明朗，金價也將恢復上漲。
市調公司蓋洛普（Gallup）的一項年度調查顯示，今年有26%的受訪美國民眾認為黃金是最佳的長期投資工具，比率較去年的15%接近翻倍；反觀認為股票是最佳長期投資工具的受訪者比率則是從去年的24%降至18%，這也是2013年以來受訪者對黃金的偏愛首度超過股票，房地產在美國民眾認為的最佳長期投資工具當中則仍然是穩居一位。
分析師指出，黃金傳統上被視為避險資產，民眾對黃金的偏愛反映了對當前市場的擔憂，包括銀行危機以及經濟衰退的風險等；此外，2022年標普五百指數下跌19%，創2008年金融海嘯以來的最大年度跌幅，也傷害投資人對股市的信心。Delancey Wealth Management創辦人強生（Ivory Johnson）表示，當前的經濟環境對金價有利。
荷蘭銀行（ABN AMRO）資深經濟學家博埃勒（Georgette Boele）報告表示，金價今年以來上漲10%，包括美元走弱、預期聯準會升息週期即將結束、經濟擔憂、通膨高漲，以及地緣政治局勢緊張等，都是推升金價的主要因素；不過，報告認為，金價的諸多利多因素都已經反映，上漲動能逐漸消退，進一步上漲的空間將會受限。
報告表示，市場預期聯準會可能在第三季就會開始降息，但該行認為聯準會的降息時機應該要接近年底才會來臨，因此一旦市場重新調整預期，金價就可能受壓回落。報告認為2024年金價的表現將會更好，因屆時無論聯準會、歐洲央行還是英國央行的貨幣政策都將有利於金價。報告預估2023年平均金價為每盎司2,000美元，2024年平均金價將達到每盎司2,200美元。
紐約商品期貨交易所（COMEX）7月期銅5月18日收盤下跌1.7%至每磅3.6895美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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