【圖解】進逼台積電！從生技到半導體，三星靠致命這一招贏天下

三星（Samsung）集團副會長李在鎔最近很忙。5月下旬，美國總統拜登訪問南韓，李在鎔陪同南韓總統尹錫悅一起接待；5月底，他接見來訪的英特爾（Intel）執行長基辛格（Pat Gelsinger），6月中，他再飛到歐洲，與荷蘭半導體設備業巨擘艾司摩爾（ASML Holding NV）執行長溫彼得（Peter Wennink）及荷蘭總理呂特（Mark Rutte）見面。

三星是全球舉足輕重的大集團，2021年3月，這位從過世父親李健熙手上繼承三星大位的第三代接班人李在鎔，為何頻頻出現在全世界鎂光燈前？他想做什麼？

這些動作，與全球最大晶圓代工廠台積電爭搶龍頭地位有關。但要理解三星如何挑戰台積電，需要先回顧三星崛起的過程。

三星成功方程式：結盟、學習、超越

三星集團在切入每個產業，都是找龍頭大廠結盟，在合作中迅速學習，先做大再做強，最後超越原本合作夥伴，甚至取而代之。從早期的DRAM（動態隨機存取記憶體）、面板，再到近年來的生技產業，都是如此。

三星在1980年代投資DRAM，當時日本DRAM廠正橫掃美國同行。南韓四大財團砸重金在美國網羅人才與技術，接收從美商大廠流出的資源。其中動作最積極的三星，不僅在美國設立研發團隊，也在南韓展開技術研發與量產，最後從日本手中奪下全球記憶體龍頭寶座。

到了1990年代面板產業崛起，三星在1992年量產第一片LCD（液晶顯示器）面板，並在2008年金融海嘯時逆勢加碼投資，拉開與對手的差距。2004年三星更與日本電子大廠索尼（SONY）合資設立S-LCD，雙方各占一半持股，名稱S就是取SONY與Samsung的縮寫S為名。7年後，三星將索尼的半數股權買回，從此奠定全球TFT LCD（薄膜電晶體液晶顯示器）面板及液晶電視2大產業的龍頭地位。

在生物科技方面，三星集團轉投資的三星生物集團（Samsung Biologics），是在2011年由三星電子和全球最大CRO（委託研究機構）公司昆泰（Quintiles）出資成立，隔年三星又與全球生技大廠百健（Biogen）結盟成立Samsung Bioepis，搶攻生物相似藥市場。 短短10年，三星生物集團就做到全球產能最大的生物製劑代工（CDMO）廠，Samsung Bioepis也進入生物相似藥的全球領先群，兩家公司的崛起，一樣是靠結盟大廠及快速學習壯大。

這就是三星集團的成功方程式，完全不同於台灣企業單打獨鬥的作法。在面對晶圓代工強敵台積電，李在鎔採取類似策略，如今他正在大力揮舞的，就是三星那一面聯盟大旗。

李在鎔起手式：對外策略聯盟、對內大整頓

在美中持續對抗下，美國想重振半導體製造大國，必然要引進外援。美國總統拜登來訪南韓與三星，結盟意義重大。另外， 英特爾是全球最大半導體公司，艾司摩爾是軍火最強大的設備大廠，李在鎔積極找這些大廠策略聯盟，打擊台積電的目的鮮明。

所謂的「敵人的敵人就是朋友」，同樣以台積電為對手的三星與英特爾可以有那些結盟合作空間？目前看來英特爾是為了向三星多要一些晶圓代工產能，以補本身先進製程產能不足，還有來自台積電的第一供應源產能不足的問題。

至於三星與艾斯摩爾的合作聯盟，現階段就至為重要。即使半導體需求有下滑疑慮，但從台積電、三星、英特爾、美光（Micron）、聯電、德儀（Texas Instruments）到中國廠商都加入擴廠行列，也讓半導體設備交期大幅拉長，而高階半導體設備如極紫外光刻機（EUV）更是供不應求。先前台積電因產能規模最大、擴廠進度最快，都是艾斯摩爾優先供貨對象。

因此，為了在今年上半年率先進入3奈米製程量產，領先台積電，日前傳出三星首創讓EUV機台直接運到三星工廠內組裝，確保最快拿到先進製程的關鍵設備，並大幅縮短交貨期，這應該就是李在鎔與艾斯摩爾先行確認談定的合作方案。

除了外部國際聯盟與策略合作外，李在鎔更重要的工作是整頓三星集團內各種問題。

李在鎔因行賄南韓前總統朴槿惠及親信案遭判刑，兩度入獄服刑，直到去年8月中才因獲特赦出獄。李在鎔服刑期間，三星集團雖沒有發生重大危機，但營運情況差強人意、內部發條似乎鬆掉，從DRAM技術進展速度落後給海力士甚至美光來看，就是警訊。

在2018年以前，三星DRAM製程技術投產時間都領先海力士及美光。例如三星2018年投產1y世代，海力士及美光都在隔一年的2019年才投產，但其後三星推進速度減緩。2019年第3季，美光投產1z製程，開始趕上三星，2021第1季投產1α，更領先三星達1年。

一位三星DRAM工程師就發出不平之鳴，在部落格發文說，三星在DRAM技術投產會落後，是因為從上而下（top-down）決定的，而不是由技術開發者所決定。他認為，三星嚴重的階級文化，是影響三星DRAM落後的關鍵。

去年12月李國鼎紀念論壇上，台積電董事長劉德音提到，「 三星記憶體技術已經被美光超車 」。當時劉德音此話一出口，就讓全球半導體業界為之震驚。也因為與三星存在競爭關係，台積電也很早就結盟美光，雙方進行邏輯IC與記憶體的跨域合作，美光台灣董事長徐國晉隨後也回鍋台積電，負責先進封裝事業部門。

三星本身擁有記憶體與晶圓代工兩大事業，台積電結合美光是必要之舉，也代表台積電與三星的戰線主軸，將從晶圓代工再延伸至半導體其他領域。

另外，在組織調整與主管換血部分，李在鎔也在加快。

根據南韓媒體《Business Korea》報導，由於4奈米製程良率低，三星於6月初更換半導體研究中心負責人，任命副總裁Song Jai-hyuk為半導體研究中心的新負責人。這個中心主導先進製程及記憶體、系統單晶片的開發作業。同時間，三星旗下各個業務部門也進行重組，包括記憶體晶片製造、代工和設備解決方案，總計換掉20位高階幹部，其中包括10位副總級主管。

加快先進製程、拉高良率，三星積極大改造

另外同樣是《Business Korea》的報導，三星電子在6月中還啓動一個半導體封裝任務小組，直接由執行長領導，目標是加強與大型代工客戶在先進封裝領域的合作，針對多晶片時代來臨，台積電原本領先最多的先進封裝服務。

三星積極做這些改變，是要解決過去多次在良率及晶片過熱的問題。2015年，蘋果 iPhone 6s 手機同時採用下單三星及台積電的高通晶片，但後來發現下單三星的產品有過熱現象，但台積電版本較穩定，因此蘋果開始大幅將晶片訂單轉到台積電。

此外，今年2月三星推出最新旗艦機S22系列，採三星自家及高通處理器搭配出貨，且採用三星4奈米製程生產，為防止機身過熱，內建遊戲最佳化服務（GOS）導致處理器大降速，引發消費者負評，事後高通也緊急尋找台積電求援推出新版晶片。

想超越台積電，三星有哪些障礙要跨越？

全世界半導體產品分成三大領域，分別是邏輯IC、記憶體，以及分離式元件、類比和感測IC等，三大塊比重分別是42％、26％、32％，如今三星在記憶體已是龍頭，在第三個領域的類比和感測IC也有不錯的市占，唯獨在第一大領域邏輯IC部分，擋在前面的正是台積電。

台積電在晶圓代工市占達53％，整體規模比市占17％的三星還要大3倍，客戶近600家，幾乎囊括所有電子產業領域的一、二線客戶。

《電子時報》社長黃欽勇表示，從規模版圖、資本投入及研發資源等角度來看，三星要追上台積電並不容易。如台積電研發占營收比重是8％，至於資本支出占營收比重，去年是50％，今年提高到62％。三星要追上台積電，有可能把研發投入提高到營收24％，或把資本支出提高到營收的180％嗎？

今年5月底，三星集團對外宣布未來5年的投資計畫，預計將斥資450兆韓元（約3,560億美元或新台幣10.55兆 ），投入到半導體、生物製藥與其他新興IT技術領域的成長。

三星沒有細項區分投資額將會放在那些產業，只說明其中8成投資額都在南韓國內。但很明顯的，這些投資額放在晶圓代工的比重應該相當高。若以5年新台幣10.55兆元、平均一年投資2兆元計算，台積電今年資本支出在400至440億美元，接近新台幣1.2兆，三星如果把一半資金都投入晶圓代工，一年也有相當新台幣1兆元以上。

三星還有兩個明顯的障礙要超越。 第一個是三星擁有很多自有產品，很難扮演純晶圓代工角色 ，如果客戶和三星在某些產品上處於競爭時，客戶對下單三星就會相當遲疑，但這一點對沒有自有產品的台積電來說不是問題。

三星擁有自有品牌及關鍵零組件等眾產品線，過去常發生與客戶利益衝突的情況。例如早年宏達電智慧手機崛起，三星對於將OLED（有機發光二極體顯示器）面板賣給宏達電就有很多考量；另外蘋果iPhone與三星智慧手機競爭，蘋果也會謹慎考慮是否將手機晶片下單給三星。

第二個障礙則是企業文化。 台積電從張忠謀創辦至今，已順利交棒給專業經理人，企業展現的是一致的工程師文化，還有誠信透明的作風，這也是為何外資持股台積電最高曾達8成的原因。

三星的沉痾：不透明管理制度、複雜持股

但是，三星長期著存在公司治理問題，這是源自李氏家族與三星企業長期複雜的關係。

從第一代創辦人李秉喆，到第二代李健熙建立霸業，如今傳到第三代李在鎔，三星快速從本土躍上國際舞台，並在電子、零售、主題樂園、金融服務、生命科學等諸多領域，近20種產品的世界市占率位居全球尖端。

但是，當三星規模愈來愈大，家族為了更直接掌控集團，卻屢屢傳出利用不法手段，甚至最後演變成賄賂、會計做假等經濟犯罪的官司訴訟等。從第二代的李健熙到第三代的李在鎔，長期的家族主導與治理，給外界印象是複雜的交叉持股，還有不透明的經營管理模式。

從正面角度來看，家族治理有時候最有效率，因為經營團隊與組織改革可以快速進行；但從負面角度看，也容易產生嚴重的代理人成本，例如為了鞏固家族對集團的掌控，李在鎔犯下行賄南韓前總統朴槿惠的閨蜜崔瑞元，以獲得持有三星電子股份的政府退休基金支持李在鎔的接班計畫。

對於接班不久的李在鎔來說，要如何為三星留下值得記上一筆的戰功，顯然最重要的目標就是追趕及超越台積電，如此才能讓三星在記憶體龍頭之外，再站穩另一個最重要的邏輯IC市場。這是三星少主此生最重要的任務，也是值得台灣產業界用盡全力捍衛及堅守的最後一塊堡壘。

責任編輯：林美欣、傅珮晴

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