【換日線財經】儲蓄神話破滅，日本年輕人急自救

作者：佐藤峻／日本人的台灣創業紀錄

大家好！我是在台灣創業並經營數位行銷公司 applemint 的代表佐藤（Leo Sato）。

今天，我想和大家談談日本不同世代的「理財觀」。先分享一個新聞：前些日子日經指數（日本主要的股市指數）創下了泡沫經濟後的最高紀錄，連有股神稱號的巴菲特先生，也購買了日本的股票，因此，日本大眾「終於」開始對投資有比較積極的看法了。

為什麼說「終於」呢？在此先為不太了解日本財經狀況的人前情提要一下：經常有人說，日本人的投資心態普遍非常保守，高度偏重在儲蓄上。

例如根據 2020 年底的官方統計，日本全國的個人金融資產共約 1,900 兆日圓（約新台幣 420 兆），其中「現金」和「存款」就高達 1,056 兆日圓──這相當於日本人把高達五成以上（55.6％）的可用資金，全部放在手邊、或存進銀行生利息。而若以家戶為單位計算的話，日本家庭的儲蓄率也高達 53％ 以上，美國只有 13.7%，歐盟平均約在 30% 左右。

難怪連日本知名財經刊物《東洋經濟》都說，日本在已開發國家中，是罕見的「儲蓄大國」，日本人不論年齡、身份，往往對投資理財十分消極。

為什麼會這樣呢？

日本人（過去）對投資的普遍觀念

其中一個很大的原因，是源於「長輩」的觀念──也就是日本現今的「主流中年世代」與戰後嬰兒潮世代的經驗與價值觀。

觀察現在日本的人口金字塔，你會發現 40 到 60 歲的人口，是日本社會中數量最多的。除此之外，根據總務省公佈的數據，進入「超高齡化」社會的日本，第一次戰後嬰兒潮（約 65-74 歲）和第二次嬰兒潮（47-50 歲）的人口比率，也長年位列前兩名。

換言之，日本社會直到現在，仍高度受到 30-40 年前（1980 年到 1990 年間）在社會上處於中堅位置的世代所影響。

而「遙想當年」，不僅銀行的利率超過 5% 是常態，再加上 90 年代後泡沫經濟的發生、此後日本面臨通貨緊縮壓力長達 20 年以上，更讓「現金為王」、「不要隨便冒險投資」的觀念，深植這輩人心中。

試想，如果你曾經歷過「幾乎沒有風險、銀行定存就能每年給你 5% 以上利息」的年代，再加上各項風險性投資在泡沫經濟後一蹶不振多年，恐怕一定會堅信儲蓄還是最安穩的理財方式吧？而這一代人會在他們有了孩子後，也會自然而然地鼓勵孩子儲蓄。

舉例來說，我念小學在新年收到壓歲錢（お年玉）時，父母會告訴我要趕快存起來，我還記得當時我在郵局的存款年利率是 5%。

此外，我的母親非常討厭投資，她甚至認為投資就是賭博；儘管後來在朋友的說服下，我母親在 40 多歲時開始學習投資，但在此之前，她一直認為投資是很可怕的，我也因此抱持著這種想法直到 20 歲左右。

我一度以為這只是我個人的經驗，但事實並非如此。在我以前一位日本女性同事身上，我也看到了同樣的情況，當我建議她適度投資時，當時 26 歲的她直說：「太可怕了，我做不到。」

政府帶頭鼓勵，理財心態轉趨積極

然而，在如此相信「儲蓄神話」（包括 10 多年前登上國際媒體的「渡邊太太」外幣存款風潮）的日本，近年來對於不同類型的投資，卻出現了罕見的熱情。這是為什麼呢？我認為其中一個主要的原因，是政府「暗示」退休後的退休金和年金，可能不會像過去那般豐厚。

根據日本金融廳 2019 年的估算報告，由於面對高齡、少子化，當年度一對退休夫婦的公共年金（相當於台灣的國民年金，所有國民都需加保），平均每月會減少大約 5 萬日圓（約新台幣 1.1 萬元）；此後的 30 年，合計更將減少高達 2000 萬日圓（約 新台幣 44 萬）。更不用提此刻還在工作的年輕人，未來能夠獲得的年金金額，必定更加減少。

也因此，近年日本政府積極地鼓勵年輕人從年輕時就開始存款、分散風險、長期投資等等。更陸續推出包括 NISA （少額投資不課稅制度）和 iDECO （個人固定投資制度）等稅務減免措施，非常明白地用「投資可抵稅」的手段，鼓勵人民透過自己額外的長期投資，解決「養不起的未來」問題。

面對全球通貨膨脹的問題，加上更加不確定的「老後未來」，很明顯地，許多日本人已經一改過去的保守心態，開始遠比以往積極地參與投資。

根據日本政府「家庭的金融行為相關民意調查（2022 年）」的最新數據，在不同年齡層的日本人，儲蓄和預備金的比例雖大多仍在 4 成以上，但已較十年前大幅提升對股票、共同基金和固定收益型金融商品（如保險、債券等）的投資比例。此外有趣的是，日本最有錢的「長輩族群」，也就是 70 歲以上的世代，理財積極度（投資佔金融資產比例）甚至是所有年齡層中最高的。

年輕世代的理財觀，因疫情大幅改變

至於日本的年輕一代，雖然多數沒有太多金錢可以投資，但他們的投資意願也正在顯著增加。根據前述統計，日本 20 世代的金融資產平均約為 315 萬日圓，其中扣除儲蓄和準備金，用於投資的金額約 153 萬日圓，相當於 48% 的比例，遠較十年前大幅成長。

為什麼日本年輕人也開始積極學投資了？我認為最重要的一點，就是前面提到的「危機感」。尤其新冠疫情發生後，根據日本總務省的調查，日本家庭的消費行為開始大幅下滑將近四成，當中因無法外出「省下」的消費，很多轉向了透過網路進行投資。當中尤其以 20 世代和 30 世代、熟悉使用網路的族群最為明顯──根據日本證券業協會的調查，近年約有 50% 的 20 到 30 歲族群，主要使用智慧型手機進行股票交易；這與 40 到 50 歲世代的 26.9% 相比，高出許多。而這個趨勢直到近年疫情緩解後，仍然持續著。

也就是說，日本年輕一代現在傾向將更多的錢用來儲蓄和投資，而不是消費。各界專家多認為，這背後反映了日本疫情時的經濟衰退，疫情後的全球通膨和公共年金縮水⋯⋯等等，在在加深了他們對未來的憂慮。

然而，「即使對未來憂心而想投資，卻因為薪資不高，沒有餘裕投資」怎麼辦？相信這點不論對日本或台灣的年輕人來說，都是一樣的。

針對這點，我認為日本年輕族群在政府鼓勵下，最流行的投資管道「NISA」，是台灣相關單位可以參考的──根據 Skyrocket 公司的調查，目前日本千禧世代和 Z 世代最常進行的兩項投資，正是「一般 NISA」和「定期定額 NISA」（積立 NISA），其次才是透過網路下單股票。

如同前面所說，NISA 是日本政府推出、鼓勵國人「從年輕時開始投資理財」的制度，每年在一定金額範圍內、購買經過政府標準核可的金融商品，獲利全部免稅。一般 NISA 每年可購買 120 萬日元的股票、共同基金等金融商品，最長可免稅持有 5 年；「定期定額 NISA」則是每年可購入 40 萬日元的特定信託基金（須符合政府限定的適合長期投資條件），最長可免稅持有 20 年。另外甚至還有「兒童 NISA」，（父母可替）未成年子女購買最高 80 萬日元的股票、基金等，最長可免稅持有 5 年。

簡單來說，日本政府等於建立了一套免稅制度，並且幫大眾投資人篩選、過濾掉一些風險高的金融商品，用來鼓勵每位國民及早建立長期投資的習慣，也等於是用這種方式，減少越來越沉重的國民年金財政負擔。

面對更加不確定的未來，日本新世代不論有錢沒錢，對於理財的觀念正開始翻轉，不再相信上一輩的儲蓄神話，而是更大膽積極地投入市場，希望穩固自己的老後生活。

＊本文節選自換日線 2023 秋季刊，更多精彩內容，請參考《沒有財富，哪來自由？專屬青年世代的理財專刊》。

※本文由換日線網站授權刊載，原標題為《【換日線秋季刊】日本篇：年輕人不再相信長輩說的「儲蓄神話」，開始積極學投資自救》，未經同意禁止轉載

更多換日線文章

年輕人沒錢如何理財？他靠「投資自己」，40 多歲就能提前退休！

【全球魯蛇世代？】致年輕而迷惘、憤怒的你：當我們終將成為「大人」，切莫忘了此刻的自己

作者簡介：

佐藤峻（Leo Sato) 畢業於國際基督教大學（ICU）/ 政大商學院碩士，2017 年在台灣創立了 applemint 數位行銷公司。 從外部投資 0 、客戶 0 、人脈 0 ，毫無資源的狀態開始，三年業績成長了 3000% 。2019 年協助來自日本的品牌 KARADA factory 創造在台 7 年來最高利潤。在沒有母公司支持、沒有客戶介紹、沒有參加任何研討會、更沒有出資為公司打廣告的前提下就獲得日、台超過 40 間企業的數位行銷代理機會。公司唯一的廣告宣傳花費用在實習生招募與新人數位廣告訓練，且僅僅 8 萬日圓。即便如此，依舊實現了與日、台 40 間以上企業的廣告投放與數位行銷合作，正在台灣親身實踐「築夢踏實的人生」。