Yahoo奇摩新聞 三商壽以避險目的超買反向ETF 內控嚴重缺失挨罰480萬
【民眾網記者劉家瑜／綜合報導】
金管會近日通過對三商美邦人壽（2867 ）處分案，保險局副局長蔡火炎今（1）日表示，對三商美邦人壽辦理一般業務檢查時，發現該公司自2018年5月時辦理反向ETF投資相關作業，核有違反《保險法》相關法令規定，違反內控原則屬重大缺失，依法核處罰鍰新臺幣480萬元，並請三商美邦人壽依比例原則檢討相關投資決策人員責任。
蔡火炎指出，三商美邦人壽以避險目的投資反向ETF部位，多次超逾國內股票現貨部位，之後又為抵銷反一ETF投資虧損而投資正向ETF，未妥善評估該公司原規劃投資反一ETF係為避險目的，違背該公司原投資反一ETF的避險目的，且有將正向ETF投資部位出清實現收益後，卻未同步處分反一ETF部位情形，有以避險目的之名義行增加投資效益之實。
三商壽又將部分反一ETF投資部位建立於非屬避險目的之投資組別，致該投資組別之交易總額逾行為時內部規範所定投資上限之情形。另外，三商美邦人壽投資反一ETF及正向ETF後，未即時將投資攸關資訊提報投資委員會及董事會，不利公司管理高層即時督導，且未積極依董事會指示執行反一ETF部位調整。
蔡火炎提到，三商美邦人壽反一ETF投資部位達到公司所定應停損條件，依內部規定由總經理核准例外不執行停損，以及3次核准延長例外不執行停損期間，但三商美邦人壽未就例外不停損標的建立風險差異化控管機制，又由董事長核准第4次延長例外不停損期間，違反該公司內部規定的可延長次數。董事會亦未即時要求權責單位通盤檢討損失原因及停損機制。該公司對投資長及經營主管的績效衡量標準，有誘因使投資人員大量利用反一ETF增加投資收益之情形，不利落實風險控管。
三商美邦人壽辦理投資反一ETF作業，於決策前評估、決策過程、執行管理、檢討停損等作業，未妥適建立控管機制且未落實內部規範，顯示該公司於資金運用、風險管理及人事管理等作業之內部控制制度存在嚴重缺失，核與保險法第148條之3第1項授權訂定之「保險業內部控制及稽核制度實施辦法」第5條第1項第4款、第5款、第8款規定不符。依保險法第171條之1第4項規定核處罰鍰480萬元整。
金管會呼籲，保險業權責劃分應確實遵守內部投資決策流程，以符合公司治理，辦理投資作業時，應建立完善投資評估、決策、執行及檢討機制並應落實執行，以健全公司經營。
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