三星才是基建狂魔

編者按：本文來自微信公眾號「字母榜」（ID:wujicaijing），作者：張小旺，36氪經授權發佈。

李健熙去世，將三星重新拉回到中國公眾視野，此前三星手機在國內市場的存在感早已降至冰點。

2016年的「爆炸門」事件導致三星在中國市場一落千丈，如今的市場份額不足1%。2019年10月，三星關閉了位於惠州的最後一家智能手機工廠，頗有退出中國市場之意。

不過手機業務在中國市場遭遇「滑鐵盧」，並不妨礙三星這艘巨輪繼續航行。今年3月份被華為趕超之前，三星在全球智能手機出貨量的頭名位置上已經待了將近10年，而三星在8月份便重新奪回了這一位置——鑑於華為當下的遭遇，其或許很難成為三星在全球手機銷量上的對手了。

如今當人們使用iPhone、華為、小米等非三星手機品牌獲取信息與娛樂時，便已經是三星（電子）的消費者了：從芯片代工到存儲器到顯示面板，三星幾乎控制著全球手機產業鏈的命脈，以供應商的身份無孔不入。

在顯示面板領域，根據Strategy Analytics報告，上半年，三星顯示以50%的收益份額領先智能手機顯示面板市場，位居二三的京東方與天馬微電子佔比僅為15%和8%。

在全球智能手機NAND閃存芯片市場，三星上半年在出貨量以及營收雙雙保持第一，佔據全球營收份額43%，是第二競爭對手的兩倍有餘。

在芯片代工領域，據市場研究公司TrendForce數據，今年三季度三星預計將佔據全球代工市場17.4%的份額，台積電依然佔據主導地位，市場份額高達53.9%。

在半導體市場，三星上半年營收份額為49%，SK Hynix和美國美光科技公司的營收份額分別為24%和20%。更早一些，2017年三星便終結了英特爾25年的霸主地位，成為全球最大的半導體公司。

以三星的影響力，甚至能讓一些手機企業順昌逆亡。2015年三星決定不再向小米供應Amoled屏幕之後，小米陷入供應鏈危機，這導致小米Note 2推遲了近一年才發佈，2016年小米手機全年銷量更是大跌36%。

三星在全球手機產業鏈「霸主」地位的塑造者，正是第二代掌門人李健熙。1974年李健熙帶領三星以內存（DRAM技術）步入半導體領域，在外界一片看衰聲中不斷加碼投資，持續虧損近20年後終於迎來強勢崛起。

半導體業務已然成為三星電子最大的營收來源。二季度，三星半導體業務營收超過150億美元，其中超過80%的營收來自於存儲芯片領域。

當下的三星，依舊保持著對全球手機產業的高滲透，就像是水電煤，已經成為手機產業的基礎設施供應者。不過，三星的這種地位正在遭到國產面板廠商京東方，以及台積電等的挑戰，手機廠商們在上游供應鏈正在找到另外的替代方案。

重擔壓在了接班人李在鎔肩上。

一台智能手機包含大概1800個元器件，其中主芯片、屏幕、攝像頭傳感器、內存以及閃存，這幾大關鍵元器件往往佔據著超過50%的成本。

三星能長期處於手機產業食物鏈頂端，源於在這幾大關鍵元器件領域不俗的市場佔比。

根據華經產業研究院，2020年上半年全球智能手機面板出貨量約8.04億片，其中京東方出貨量約1.8億片，居行業第一，三星緊隨其後，出貨約1.5億片。不過在AMOLED面板出貨量上，三星一騎絕塵。據Stone Partners數據，今年一季度三星Oled屏幕出貨量達到6160萬片，市場份額高達90.2%。

值得注意的是，三星AMOLED屏幕如今正是各大手機品牌的旗艦標配。不久前發佈的iPhone 12系列，除6.1英吋的iPhone 12屏幕由LG顯示供貨外，其餘三款產品皆由三星顯示供貨。

正如上文中所提到的，三星在智能手機NAND閃存芯片市場佔據全球43%的收入，還是台積電之外的第二大芯片代工方。

不僅如此，日本調查公司Techno Systems Research數據顯示，2019年圖像傳感器市場中，索尼佔去了49.1%的市場份額，三星以17.9%位居第二。

用「大而精」來形容三星電子再合適不過了，畢竟，能將手機業務做到全球市佔率第一，同時在最賺錢的核心元器件領域都有所布局且衝入市場高位，目前做到的企業只有三星。

三星從上世紀70年代開始不斷加大資金投入，據華商韜略報導，回顧三星在半導體行業的發展史，其投資內存連續虧損13年，投資液晶面板連續虧損7年。

如此不惜重金，積蓄下來的是競爭對手難以追上的技術壁壘。這種壁壘一旦形成，就很難打破。

目前，三星是全球範圍內最優質的Amoled屏幕供應商，也是全球唯三的具有高端製程芯片代工能力的供應商，其餘兩家分別為台積電與英特爾。至於存儲器市場，三星長期佔據行業半壁江山，地位難以撼動。

不過近兩年，受日韓貿易摩擦升級以及來自中國廠商競爭帶來的影響，三星開始明顯降速。

2019年全年，三星電子營收230.4萬億韓元，約合1956億美元，同比下滑5.5%；淨利潤為21.74萬億韓元，約合185億美元，同比下滑高達51%。

在三星電子營收中佔比近七成的半導體業務，在這一年的運營利潤為14.02萬億韓元，較2018年的44.57萬億韓元跌去近70%。

據市界報導，2017-2018年，由於數據中心的建設需求擴大等因素，半導體行業出現了被稱為「超級週期」的繁榮期，但各公司的盲目增產等導致市場行情惡化。這進一步導致，2019年各家半導體廠商庫存過多，智能手機和存儲芯片的需求卻在放緩，供過於求引發價格下降。

而在2019年7月，日本宣佈，為加強對韓國出口管制，將對半導體材料進行嚴格審查。

這對三星是一記重拳：韓國工業數據顯示，2019年1-5月，韓國94%的孵化聚酰亞胺、92%的光刻膠以及44%的氟化氫都來自日本，而三星最重要的OLED屏幕產線，也極度依賴日本供應商提供的設備。

另一邊，來自中國的京東方、華星光電、天馬等中國面板公司也正在向三星發起挑戰。

2019年三星顯示面板業務利潤同比下滑39.69%，對此三星解釋：一是由於中國競爭對手產能擴張等因素，液晶面板的價格下跌超過預期；二是用於高端智能手機的柔性OLED顯示屏的需求大幅下滑，智能手機市場需求放緩也是影響其面板業務的一大原因。

三星的核心競爭力到底是什麼？

1984年三星推出64KB DRAM時，存儲芯片價格從每片4美元暴跌至每片30美分。當時三星生產成本為每片1.3美元，這變成了一門賠錢的生意。緊接著，索尼、東芝等日本企業一再減產，美國英特爾在連續虧損6個季度後，被迫退出存儲芯片領域。

李健熙不為所動，即便到1986年底，三星半導體累計虧損已經超過3億美元，他還是在往這個無底洞裡投錢。當時，三星的一位高管勸說李秉喆：「自從半導體生產線運行以來，三星集團連續三年虧損，赤字金額高達數千億韓元。再繼續下去的話，過不了多久就會破產。」

1987年，三星迎來了行業轉機——美國向日本半導體企業發起反傾銷訴訟，雙方達成出口限制協議。緊接著DRAM價格回升，三星在多年虧損之後等來了盈利，更重要的是，此時，三星大手筆砸下的重金，已經轉變為了技術這一無形的資產。

到1992年，三星率先推出全球首個64M DRAM，並在當年超越日本NEC，成為全球最大的DRAM製造商。兩年後，三星再次推出256M DRAM。

在行業下行週期，面對持續巨額虧損的現狀孤注一擲，對三星來說無異於一場豪賭，幸運的是，熬過了黑暗時刻之後，李健熙帶領三星電子走出了一條坦途。

不過李健熙並不就此滿足，打贏了存儲芯片這一仗不久，他以同樣的魄力，投身於液晶面板這場新的戰事。這種「違背行業週期」的商業手段，甚至演化成了三星的商業模式——價格低迷時，通過擴張產能擊垮對手，再利用壟斷地位，抬高價格獲利。

1991年三星成立面板事業部，並建成第一條試生產線。但這一年，行業迎來第一次衰退，在此後的7年裡，三星連續虧損，從1991年至1994年，每年虧損達1億美元。

到1995年、1996年，液晶產業再次迎來衰退期，但三星卻逆勢而上，同樣投資兇猛，甘於忍受多年的巨額虧損。到1998年，三星建成3.5代線，彼時已全面領先於日本企業，也是在這一年，三星超越夏普成為全球最大的面板企業。

值得注意的是，三星成功的背後，離不開韓國政府的扶持，事實上，從那個時候開始，三星與青瓦台勢力之間便已經產生了錯綜複雜的關係。

1983年至1987年，韓國實施「半導體工業振興計畫」，提出實現半導體生產的本土化目標。為實現這一目標，韓國推進「政府+大財團」模式，將大型航空、鋼鐵等巨頭企業私有化並分配給大財團，並向大財團提供特惠措施。據報導，為支持三星發展存儲芯片產業，韓國政府甚至不惜動用建交過程中日本向韓國提供的戰爭賠款。

《經濟學人》也曾這麼揭示三星成功的秘密：龐大的資源集中在少數財團，他們可以迅速進入資本密集的半導體工業，克服生產初期巨大的財務損失並最終盈利。

不過，回顧三星在半導體產業的成長歷程，韓國政府的支持固然很重要，但李健熙面對行業下行週期時的果敢與決心、對核心技術不遺餘力的追求、近乎不計成本式的創新投入，才是三星成功的核心所在。

這一點，從李健熙對人才的渴望中可窺見一斑。據華商韜略報導，2002年，李健熙曾當著眾多社長的面說：「以前是幾十萬人養活一個君主；今天是一個天才能養活20萬人。」

他甚至打過台積電創始人張忠謀的主意，後者透露，1989年李健熙到中國台灣視察業務，曾向他拋出橄欖枝，被他婉拒。當時，李健熙不知道的是，張忠謀1987年就成立了台積電。如今在芯片代工領域，台積電成了三星最大的競爭對手。

李健熙去世後，美聯社刊文稱：「正是在他的治下，三星電子（三星集團子公司）從一個小電視機生產商發展為全球消費電子巨頭」。

在大多數普通讀者的心裡，至李健熙逝世之前，這位三星集團奠基人的名字遠不如喬布斯那樣如雷貫耳。更或者人們只知三星，而對李健熙並無耳聞。

論影響力，喬布斯幾乎以一己之力引領了整個智能手機市場革命，不過當我們將眼光聚焦到企業自身，李健熙治內，他對三星集團的影響力，並不亞於喬布斯之於蘋果。

1987年，李健熙從父親李秉喆手中接過衣缽時，由於過度擴張，三星負債率已經高達300%，更麻煩的問題是，在家族創業元老雲集的局面中，三星人似乎已經喪失了鬥志，陷入到自滿、守舊的情緒中。

1988年春天，李健熙在三星集團50週年大會上，說出了「要將三星建成世界超一流」的豪言，但並未引起太大反響。在三星人眼裡，三星當時已經是韓國屈指可數的企業之一，李健熙口中的危機，他們不覺且不以為意。

痛定思變，從1993年初開始，李健熙頻頻考察美國、日本及德國等市場。在這場考察中，李健熙親眼目睹三星的產品被遺棄在大商場的偏僻角落，瞭解到三星在產品生產中的偷工減料等弊端，意識到了三星產品與當時市面上暢銷的索尼等產品之間的差距。

李健熙彼時面臨的局面，不免令人想起1985年的海爾與張瑞敏。

400台冰箱裡有76台存在缺陷，如此高的「劣品」率觸動了張瑞敏的神經，他大手一揮，76台冰箱被悉數砸碎。殊不知，這一砸，砸出了海爾人心底的幹勁，在海爾內部掀起質量革命。

「砸冰箱」事件之後的一個月裡，張瑞敏發動和主持了多次會議，議題尤為集中：「如何從我做起，提高產品質量」，三年後，海爾捧回我國冰箱行業第一塊國家質量金獎。

而據騰訊科技報導，從法蘭克福回來後不到兩個月的時間，李健熙到三星的各個部門瘋狂地做了48次共計350多個小時的演講，並編製成書分發，改革氣氛就此擴散至整個三星。

也正是在那時，李健熙喊出那句「除了老婆孩子，一切都要變！」足見其變革三星的決心。

遠在大洋彼岸的李健熙，或許聽到了張瑞敏怒砸冰箱的消息，他同樣顯示出了壯士斷腕式的決心：電話存在質量問題，他下令用推土機將1.5萬部劣質無線電話碾得粉碎，責令負責人到場觀看；三星手機遭客戶投訴，其下令將價值5000萬美元的庫存手機銷毀。

回過頭看，李健熙掀起的這場「新經營」運動，是三星由數量經營轉向質量革命的關鍵轉折點，在這其中，人事改革、品牌戰略推行、技術為重等種種經營轉變也在三星上下開始進行。

由此，三星開始從一個韓國本土公司邁向全球市場。毫無疑問，李健熙就是三星的「關鍵先生」。而李健熙之於三星，或許就像是張瑞敏之於海爾，在關鍵時刻幫助企業從迷霧走出，通過變革帶領企業邁向偉大。

回過頭看如今的三星，這艘巨輪是否能在李在鎔治下繼續正常航行，這是外界最關心的問題。

李健熙為李在鎔留下的是一個手機產業帝國，但這一帝國如今並不算穩定，強敵環伺、地緣政治形勢複雜、財閥勢力與青瓦台矛盾激化等等，都是三星最大的絆腳石。

李在鎔能像父親當年那樣，用不顧一切的變革魄力，帶領三星更上一層樓嗎？

參考資料：

1. 《疫情下三星帝國的陰影：這家韓國最大財團正陷入盈利危機》，市界；

2. 《一文看懂李健熙生平：將三星從二流工廠帶向帝國的關鍵人物》，騰訊科技；

3. 《三星教父李健熙去世：被與喬布斯相提並論，也曾飽受爭議》，量子位；

4. 《半導體往事：中日韓「三國殺」》，經濟史筆記；

5. 《可怕的三星半導體》，半導體行業觀察；

6. 《李健熙傳奇》，華商韜略；

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