上櫃指數逆勢漲！店頭、中小基金活跳跳 這十檔8月來至少漲7％

台股加權指數今天下跌2百點，但通常代表內資意向的OTC上櫃指數，卻走自己的路，截至發稿為止，上漲0.2％，累計8月以來上漲逾4％，同樣優於加權指數。台股基金也有類似的情況，統計138檔台股基金8月以來表現，績效領先的也多為中小型或店頭基金。

其中，PGIM保德信店頭市場與元大店頭基金績效都超過9%，另外有8檔基金績效也從7%起跳。

保德信指出，台股受惠全球生成式AI熱潮，大幅挹注相關供應鏈廠商企業獲利，讓台股基金今年來的整體表現居前，長線成長值得期待，另外看好非科技產業的台股企業也有不少隱形冠軍，因此在台股基金選擇上，建議採由下而上選股、可靈活兼顧大小型股的台股基金，並以精選個股、集中布局具有爆發性成長潛力標的之方式，掌握台股成長契機。

PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，台股布局主要以AI與半導體為中長期雙主軸，相關的先進封裝也值得聚焦，而市場期待的邊緣AI NB、手機等銷售潮，隨著蘋果新機等相關新品上市，題材熱度也持續增溫，不過要見到明顯銷售數據放量，預期須待2025年才會正式發酵；至於非電族群部分，具競爭利基的優質公司與成長型產業，如新藥、矽水膠、電子紙、遊戲等，也都是主流投資趨勢。

針對輝達公布財報後的市場反應，柯鴻旼指出，檢視輝達這位AI優等生指標股的財報數據，已達到市場較高預期水準，也同步澄清GB200晶片將於第四季出貨，可望創造數十億美元營收，更加確立了全球AI需求有增無減的成長趨勢，因此輝達盤後股價下跌逾6%，甚至是28日整個美股AI族群遭拖累，研判主要是受到美超微延後提交年度財務報告、影響整體科技股投資信心所致，也同步影響今日台股相關族群短線投資情緒，建議可持續觀察明日與下週上半週的AI族群走勢是否回穩。

不過，柯鴻旼強調，輝達已證明AI成長性無虞，晶片也將持續出貨，對於台廠相關供應鏈屬於正向因子，也有助強化市場對於AI題材的信心，惟市場需等待至明年上半年才能真正驗證GB200反映在財報數據表現。

柯鴻旼認為，台股除了題材面、企業獲利面到位，資金面也在結構改變之下，目前台股ETF規模超過2兆，已成為可抗衡外資且具決定性力量。

如果觀察近半年績效表現突出的台股基金，主要持股除了半導體等AI供應鏈，布局觸角也轉向傳產族群，例如復華復華、復華全方位基金的非電產業占比超逾2成，其中營建超過1成；摩根台灣增長基金持有金融保險比重約有2成；台中銀數位時代、第一金店頭市場、富邦精銳中小等3檔基金則聚焦業績題材中小型股。

復華復華基金經理人呂宏宇表示，此波AI發展除了讓台廠受惠，帶來的財富效應亦為營建、金融等非電產業挹注成長動能，成為盤面布局亮點，此外，受惠AI應用發展使台股企業獲利今、明兩年可望保持雙位數成長，後續仍看好相關受惠供應鏈表現空間。

呂宏宇指出，美國聯準會主席先前已明確釋出將降息的訊號，預估將支撐就業市場及經濟持續擴張，有利維繫美股維持偏多格局，台股亦可望受惠，基金佈 局仍以AI等產業趨勢成長明確的類股為主軸，搭配價值成長、高股息等非電產業及消費性電子等景氣循環類股，掌握各產業投資利多機會。

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