Yahoo奇摩新聞 上海傳封城至五一長假 台廠電子鏈Q2財測恐下修
【民眾網編輯劉家瑜／綜合報導】
台商圈近日瘋傳一封尚未經官方核實的公告，內文指出，上海將封到5月1日，所有生活物資政府全面管控，個人網購完全停止，至於其後要不要繼續封城，要等5月1日再決定。該公告指出，5月1日～7日全市封控情況將維持現狀，沿用目前生產運行方案；5月7日至11日分區解封，5月中旬至5月18日全市大面積解封。不只上海，蘇州、常州、昆山也傳出類似消息，電子業原就有五窮六絕效應，如果中國再延長封城，第二季財測數據恐下修。
中國華南、華東一帶疫情迅速擴散，上海、昆山、蘇州、深圳與東莞等地相繼封城，江蘇省為消費性電子面板、PCB、塑膠及機構模具的生產重鎮，影響從上游關鍵零組件到下游組裝。PCB業者廠區多位於昆山，被動元件族群生產基地集中於蘇州、網通業者生產重鎮則在東莞，昆山，由於時值傳統營運淡季，尚可藉產線調整以及庫存支應，倘封城措施並未進一步延長或加重則預期對營運影響有限，惟客戶拉料受阻，將可能影響第二季營收動能。
台系載板廠方面，南電(8046)表示採運用廠區人力進行閉環生產，維持產線運作，運輸部分則會有比較多挑戰，但考慮到目前處於 PCB 產業淡季，若在封城時間與措施不進一步變嚴格下，預期影響相對有限；欣興(3037)在昆山則主要以生產 PCB、HDI 與軟板為主，約佔整體營收20%~30%、台光電(2383)在昆山產能約佔整體營收 30%~40%，由於目前尚屬於產業淡季，加上仍有透過生產調整改善的空間，預期在目前的管控措施下，對整體營運影響有限。
被動元件（MLCC）廠商方面，台廠在中國生產據點主要集中在蘇州和東莞，國巨(2327)、華新科(2492)蘇州工廠並未停工，主要影響還是在物流端，即使被動元件有庫存可因應，客戶端收料入帳也受阻礙。就獲利影響面來看，國巨約有 70% MLCC 產能在蘇州廠，全部中國子公司獲利比重約為 18%；而華新科蘇州廠則以後段測試、包裝為主，若有停工狀況仍有台灣楊梅廠區可支援，全部中國子公司貢獻獲利比重約 27%，其中以東莞 15%最大。
對於網通業者而言，昆山為網通廠於中國生產重鎮，包含智易、啟碁皆有據點在此，獲利佔比分別為 10%、21%，而中磊則是於蘇州設廠，佔整體獲利比重約 27%。目前不論在蘇州或昆山皆未封城，工廠皆維持正常稼動，且依照先前封城經驗來看，只要廠區全部員工篩檢為陰性即可維持正常稼動，惟物流仍受到很大影響，無論在出貨端或是供應商進料都受到阻礙。連接器廠宏致(3605)工廠以中國為主(東莞、崑山、蘇州、寧波)、台灣、菲律賓、越南，其中昆山廠佔營收比重 30%~40%，當地因疫情控管使得出貨受到影響，不過生產一切照常，故僅會有營收遞延認列之狀況發生。
代工大廠方面，和碩(4938)、仁寶(2324)昆山廠房產能較多。和碩旗下的世碩電子(昆山)主要輔助 iPhone 生產、其他電子產品之製造，營收占比 10%，電腦產品由名碩電腦(蘇州)製造，營收占比 12%，另外上海設有昌碩科技，營收占比 7%，目前廠區正常運作，但物流不順影響進出貨，其他區域包含重慶、台灣、越南、印尼、印度等地有產能可支援，預計第二季營收增幅 0%~5%。仁寶昆山廠房以NB 代工為主，貢獻營收占比達 30%，目前廠區可正常運作，但同樣有物流受阻情形。緯創(3231)昆山廠主要生產物聯網與中小尺寸模組產品，營收占比僅低個位數，疫情封城對其影響不大。鴻海(2317)位於昆山的產能不多，並且在中國各地設有其他廠房可支援，目前受影響程度小。
整體來看，台灣大型 ODM/OEM 業者生產維持正常，另外也有其他廠區可進行產能調配，最大問題是物流不順，影響進料與出貨，其中又以和碩、仁寶在昆山與蘇州產能較多，預估20%~30%，不利 4 月營收表現。
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