Yahoo奇摩新聞 不做配息傻瓜，三步驟教你選擇真入口袋的高息商品
文/萌奇
「配息」、「高息」無疑是台灣人在投資時，最喜愛、最熱衷的字眼，無論是什麼投資標的只要以配息、高息為號召，就能吸引台灣投資人的目光，心甘情願買單。以國民投資工具—共同基金來說，統計到去年底為止，台灣人買最多的基金前8名，清一色都是以強調收息為特色的基金。
但是配息基金真的香嗎？買配息基金就是收益的保證嗎？那可不一定。配息基金可以是你累積資產路上的絕佳夥伴，但配息基金也可能是一個虛情假意的騙子，一邊配息給你，另一邊卻從你的口袋掏錢，一切的關鍵在於你有沒有能力辨識，並挑選出有能力配出真金白銀的基金。以下三步驟就來教你簡單辨識優質配息基金：
一、確定配息率符合需求且合理
配息基金，就是會定期分配現金的基金，而一檔基金的配息率，應該要與基金投資組合資產的配息收益水準相近，如果偏差太多，恐怕就代表這檔基金採用了高風險的操作，試想當多數銀行的存款利息都是２％的時候，卻有一家銀行可以提供明顯超出行情的高息，合理嗎？高報酬背後一定存在高風險因素。
因此配息率這件事絕對不是愈高愈好，建議可以先參考市場行情當作基準。以2023/2/13的數據來看，主要為美國投資等級債的BC美國公司債指數殖利率約5.2%、ICE高收益債券指數殖利率大約是8.4%，若是一檔基金標榜配息率超過10%，很有可能就是在投資信評偏低的標的，或是高息貨幣上，如果看中超高息而投資，可能背負的是違約或是匯損的風險，損失本金的可能性就會拉高
表：投資等級債和高收益債指數殖利率
註：美國投資等級債殖利率以BC美國公司債指數、高收益債以ICE高收益債券指數為代表
二、看懂總報酬率
許多人可能只看了「配息率」就投資，但其實更重要的是要看「總報酬率」。所謂總報酬率，就是連利息一起計算在內的報酬率，才是真實反映你持有這檔基金有沒有真正賺到錢的證據。
如果有一檔基金每年給你8%利息，但本金卻虧損了15%，總報酬率-7%，你還會認為這是一檔好基金嗎？想必不會吧！因為持有這樣的基金，資產只會愈來愈縮水，因此挑配息基金時，一定要看一檔基金的長期總報酬率表現，至少不要是負數，才能避免買一檔基金賺了配息，卻賠了本金的窘境。
三、區分配息來源 挑對配息基金
最後一步則是區分不同類型的基金，來挑選符合你需求的配息基金。一般來說，配息基金以債券型基金為最大宗，這是因為債券本就有定期付息特性，符合配息基金定期派息的需求，因此一般來說每期的配息金額也會比較穩定，波動比較低，但資本利得的空間就比較小。若是股票型的配息基金，因配息來源為股利，配息可能就會比較不穩定，且淨值波動比較大，不過比較有賺到資本利得的機會。
如果投資人想要可以穩定收息，又不想要錯過資本利得的機會，也可以挑選投資標的有股也有債的平衡型基金，這樣一來同時可以透過債息穩定配息，另一方面股票部位則有機會在市場多頭時，多賺資本利得。
