世界難擺脫債務負擔!美中競爭白熱化 《華郵》:恐破壞全球經濟成長
美國及中國這兩大經濟體之間的競爭及緊張局勢加劇,國際貨幣基金組織及世界銀行在這之間努力尋找出路,《華盛頓郵報》報導指出,本星期出席國際貨幣基金組織及世界銀行年度春季會議的各國財長及央行行長表示,美中兩國的競爭可能破壞全球經濟成長,並阻礙減輕數十個資金短缺國家負債的行動。
過去80年的大部分時間裡,國際貨幣基金組織(IMF)及世界銀行(World Bank)主管一個以美國資本主義為形象的全球金融架構。國際貨幣基金組織先前表示,它發現投資流動的早期跡象表明,以美國及中國為中心的貿易區塊正取代冷戰結束時出現的整體化全球市場。
美國華府智庫大西洋理事會(Atlantic Council)地緣經濟中心(GeoEconomics Center)高級主任利普斯基(Josh Lipsky)表示「這是會議不言而喻的主題,敵對集團、升級的緊張局勢……這就是台面上的東西,我們現在處在不同的時代了。」
巴基斯坦哈利普爾的一帶一路計畫。(美聯社)
2020年11月,世界各國領導人透過二十國集團(G20)採取行動,建立了一項債務減免框架協議,旨在讓世界上數十個最貧窮的借款國家受益,但這個框架協議進展甚微。
過去10年,中國已越來越有影響力。以美元計算,中國經濟規模約增加了1倍,中國的國家銀行及民營銀行成為開發中國家新融資的最大來源。全球金融官員12日舉行會議,內容旨在克服中國對主權債務重組提議的抵制,這場會議匯集了多邊貸款者、銀行、借款者、政府,其中包括世界上最大的單一政府債權人中國。
中國堅持要求國際貨幣基金組織及世界銀行像民營銀行及政府貸款機構一樣,承擔貸款損失,這阻止了債務重組協議達成。一般情況下,全球機構不需要在債務重組中承擔損失,因為它們預先同意收取低於市場的利率,並負責展開緊急援助措施。
多邊貸款機構正完成兩輪債務減免,減記許多開發中國家的債務,在某些情況下減為零,並提供新的補助及降息貸款。美國通常接受銀行及政府貸方勾消一些貸款,讓國際貨幣基金組織得以實施紓困,藉此換取債務國同意實施改革。
中國不接受降低其貸款最終價值的「折扣」,而是在一些情況下與陷入困境的借款國達成更嚴酷的協議。2019年,中國進出口銀行同意重新安排剛果共和國(Republic of Congo)欠的25億美元債務。但根據美國威廉瑪麗學院(College of William and Mary)計畫實驗室「援助數據」(AidData)的數據,雖然新協議給了剛果更多的還款時間,但也提高了利率,導致需要償還的總額增加3億美元。
China is hiding its massive debt problems.https://t.co/4iDPniNtBx
— Michael Ron Bowling (@mrbcyber) April 13, 2023
「援助數據執行主任帕克斯(Bradley Parks)表示,中國的海外貸款平均利率約4%,是國際貨幣基金組織一般利率的2倍。美國財政部部長葉倫(Janet L. Yellen)上個月批評中國的貸款做法,稱這些做法讓許多貧窮國家「深陷債務困境」,美國前總統川普(Donald Trump)領導的政府曾指責中國設計貸款計畫,藉此獲得對借款國的影響力。
根據國際貨幣基金組織的說法,60%的貧窮國家已經陷入或接近陷入財務困境,如果沒有削減債務支付的計劃,這些國家的經濟將陷入困境,從而破壞全球經濟成長。葉倫11日表示:「債務危機的影響不分國界,這些危機會對全球經濟產生連鎖反應。」
升息讓這個問題變得緊迫,過去3年,許多開發中國家大量舉債以因應新冠疫情及隨後的經濟衰退,更高的利率有效阻止他們透過新貸款來延緩原本的債務。
美中競爭影響債務危機
債務危機迫在眉睫,與此同時,世界上最大的兩個經濟體中國與美國之間的關係處於低谷。《華盛頓郵報》(Washington Post)指出,美國及中國官員合作因應2008 年全球金融危機的日子已經一去不復返,由於多年的貿易戰及中國展示外交力量的意願,中國及美國兩國關係惡化。
數年前,中國及其他新興大國開始鼓動爭取在國際貨幣基金組織及其姐妹機構的運作中擁有更大發言權,如今,中國更大的影響力正與國際貨幣基金組織、世界銀行、美國財政部慣常採用的方法有所衝突。
美國智庫外交關係委員會(Council on Foreign Relations)高級研究員塞策(Brad Setser)表示:「中國也可能不接受國際貨幣基金組織關於債務減免數額的要求,因為中國認為這些機構沒考慮中國的利益,認為這些機構並非中立,正與中國作對。如果是這樣,任何涉及中國的債務重組都將很困難。」
Analysis: No China, no deal: Bid to break sovereign debt logjams gets weary thumbs up https://t.co/BD06JxUlmz pic.twitter.com/FYOBI5V12T
— Reuters (@Reuters) April 13, 2023
美國智庫全球開發中心(Center for Global Development)高級研究員莫里斯(Scott Morris)表示:「這些管道正考慮中國在當今世上地位的現實,無論你是世界銀行行長或是美國財政部部長,都必須接受這樣的現實:中國是比其他任何國家都大得多的雙邊債權國,一定比美國大。」
國際貨幣基金組織可以在不等待中國達成債務減記協議的情況下,透過紓困來強迫中國,這個過程被稱為「拖欠借貸」。這種情況下,該組織將同意借貸給陷入困境的國家,條件是這筆錢不能用於償還欠中國的債務。然而,這被視為最後一招,可能會導致美國支持的多邊機構與中國之間公然決裂。
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