中國股市強勢不如預期，台股堅守季線台積電大聯盟相對強勢

【財訊快報／方亞申】美股週一震盪收黑，週二市場注意力都在長假後開盤的中國，由於大多數中國相關ETF近期都大漲，但週二中國深滬股市開盤後卻出現大震盪，較不如預期，而亞洲股市日、韓、港都下跌，台股開盤一度因為被中港吸金而開低震盪，所幸在台積電(2330)及先進封裝族群，加上輝達股價上漲，AI伺服器零組件表現不錯，金融股小跌，使得台股終場下跌91.17點，收在22611.39點，守住季線，成交3714.72億元，市場還是喜歡台積電及供應鏈。美國企業財報將開鑼，投資機構預估標普指數今年來在大漲兩成、市值激增逾8兆美元後，標普數成份企業第三季獲利預計將較上年同期增長4.2%，雖然這將是美企獲利連續第五季出現成長，但增幅卻低於今年第一、二季與去年第三季。隨著第三季企業財報季將在十日後揭開序幕，股市漲勢能否延續，也將受到重大考驗。銀行股公布財報率先上陣，預估將不錯，是多頭注意焦點族群。

而統計自1950年來，10月每天的平均報酬率走勢，可以看到指數在10月10日容易下跌，並且開始盤整，到了18日後又可能開啟另一波下跌，隨後在10月底反彈，平均10月在大選年是下跌0.85%。惟以標普為例，到了11月則是全年上漲機率最高的一個月，其次是2月及3月。換句話說，10月份拉回逢低是可以尋找注意標的，等待總統大選結束後，資金寬鬆下，可望啟動另一波上漲。

以現階段來看，包括美國、歐盟、英國、加拿大以及韓國等，未來利率都可望調降，降息初期的1個月對股市將是較不利，但是之後3個月至6個月，股市將偏向上漲，所以也不必太悲觀。至於中東地緣政治問題，歐美挺以色列對抗伊朗，但也不希望令事件擴大，最有可能是恐怖平衡，這樣油價也不至於大跌或超漲。

至於美國股市，零售股沃爾瑪及金融股如摩根大通、摩根史坦利、花旗、富國銀行等等，股價姿態都還算高。艾克森石油亦同。而科技股中蘋果新機推出後，銷售看多看空都有，主要是AI應用尚未成為顯著賣點，蘋果股價跟著回檔；微軟、谷歌及亞馬遜股價也不強。所幸臉書近期股價還一度創歷史新高，最重要是市場對於臉書新產品看好，股價創新高。AMD股價也盤堅推升；而特斯拉近期將推出Robotaxi無人計程車，臉書及特斯拉一向是輝達AI晶片最大採購者，若兩者在AI應用有成下，加上近期傳出美國政府替AI晶片行銷中東開綠燈，這些對於輝達將是利多。

美國在企業財報及總統大選變數前，四大指數在月線之上震盪(惟指數與月線相距很近)，表現還算不錯。不過若不幸出現長黑，就可能向季線測試支撐—道瓊在41,000點、標普在5,550點、那指在17,500點、費半在5,000點。

至於中國十一長假強連續放出十七項以上利多，包括降息、降準、降購屋自備款、取消或放寬限購令、鼓勵企業買庫藏股，資金水庫打開，使得長假前深滬股市大漲二至三成；放假期間，香港股市以及美、台相關ETF全面大漲，大多呈現溢價。但8日放假回來開盤後，深滬股市雖大漲6-9%，不如預期多，所以ETF價格又呈現一至二成大幅度拉回，震盪幅度相當大。

台股除中國影響外，令市場擔心是外資期貨空單暴增至4.2萬口以上，過去只要空單超過4萬口市場就容易下跌，未來要仔細注意是增加或減少。台股多頭還是有心，週二台積電(2330)低檔還是有支撐，其次先進封裝及CPO相關的辛耘(3583)、弘塑(3131)、志聖(2467)以及CPO的眾達-KY(4977)、上詮(3363)、昇陽半導體(8028)等全面轉強主因。此外投信主要持股的旺矽(6223)、創意(3443)、台燿(6274)、京鼎(3413)、雍智科技(6683)、智邦(2345)、迅得(6438)、精材(3374)、鈺邦(6449)、昇達科(3491)以及AI伺服器零組件奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、川湖(2059)、健策(3653)、高力(8996)等相對強勢。此外尚有紘康(6457)、精星(8183)、威盛(2388)、矽統(2363)、建榮(5340)、偉詮電(2436)、晶心科(6533)以及險卡相關的青雲(5386)、麗臺(2465)、映泰(2399)相對強勢。金融股低檔也有支撐；集團股以遠東新(1402)表現最強。台股堅守季線，持續箱型，23000點以上仍有壓力。