了解影響金價的4大因素 一舉掌握黃金買賣時機

Yahoo奇摩股市
·4 分鐘 (閱讀時間)
了解影響金價的4大因素 一舉掌握黃金買賣時機
了解影響金價的4大因素 一舉掌握黃金買賣時機

全球布滿衝突因子,避險升溫

近年來國際政經情勢趨向動蕩,中美關係逐漸惡化,兩大強權從貿易關稅戰,延伸到金融貨幣戰及科技智財權之爭,另外地緣政治包括中印邊境爭議、香港議題、南海主權爭議、南北韓情勢,皆牽動著市場及產業的發展,造成股市波動劇烈,2020年初爆發新冠疫情,導致3月景氣衰退,重創全球股市與油市,促使眾多投資人紛紛轉向避險商品。

黃金坐擁3大優點,受投資人青睞

「黃金」順勢成為暴風雨中的避風港,因為黃金擁有3大特質,首先黃金開採量有限,可以穩定的供給維持市場價格穩定,再來黃金因具有高度延展性及導電性,使黃金成為近代電子、航太、醫療等工業科技,不可或缺的原物料之一,第三因為黃金被各國央行做為國際儲備的主要來源,於各國均具有高度流通性,所以黃金往往被視為具有高度保值功能的資產。

金價漲勢趨緩,獲短期支撐

由於疫情所引發的經濟蕭條,使金價自3月中每盎司1471美元,在2個月內一度急漲至1758美元,漲幅近20%,但全球股市卻又在4至5月上演谷底反轉,造成金價漲勢趨緩,黃金現價區間落在1650至1740美元之間,但未來仍有許多因素將左右金價發展,將於下方逐一解析。

影響短中期金價的4大因素

首先會對金價照造成影響的是美元,因為黃金以美元計價,若美國聯準會FED提高利率,進而使美元升值,使投資人會受到誘因刺激,傾向捨棄黃金並轉向購入美元,第二是景氣變化,在後疫情時期,各國解封後的經濟逐漸活絡,中國5月份PMI採購經理人指數為50.7,略高於市場預估的49.5,而同期美國PMI指數為39.8,較前期上升3.7,再加上美國5月份失業率16.3%,較市場預期的19%來得低,可見景氣逐漸好轉,一旦避險情緒下降,黃金的需求自然會減少。

再來是國際政經局勢與地緣政治發展,由於中美關係自2018年起趨向惡化,從貿易關稅戰延燒至金融貨幣戰,甚至近期新闢的科技及智財權戰場,中美皆需要製造外部衝突,來化解內部高漲的壓力,在兩大強權鬥爭下,不確定因素將帶來市場恐慌,使資金從股市流向黃金等避險商品,此外,地緣政治對金價影響,也扮演重要的角色,近來中國和印度的邊境爭端升溫,南北韓切斷聯絡管道,香港問題未解,令局勢趨向緊張,加上南海議題浮上檯面,各國對南海主權歸屬皆有不同意見,局勢看似一觸即發,若上述地區爆發衝突,所造成的動亂會使民間對於黃金需求激增,進而推升金價。

短期金價怎麼走?外資法人有話要說

高盛集團在6/8在發布的研究報告中,指出長期實質利率偏低,加上美元匯率走疲,因此認為金價有望獲得支撐,並重申其對12個月金價的預測,仍為每盎司1800美元,另外瑞信近日所提出的報告也指出,低利率、美元疲弱及通膨壓力等三因素,若無獲得改善或進一步擴大,將可能繼續推升金價上揚,或至少使金價得到暫時的支撐。但要特別注意的是金價近期在1700元大關徘徊,顯然向上遇到阻力、向下獲得支撐,當景氣復甦時,若社會穩定繁榮、經濟快速成長,避險市場對黃金的需求自然會下降,因此若金價跌破支撐區間,即須謹守停損機制。

快速結論

當政經情勢趨向動蕩,將推升金價上揚,黃金因供給量有限、價格穩定,常作為保值資產,樂觀的經濟領先指標,造成金價漲勢趨緩,國際局勢與地緣政治將持續左右金價發展,若爆發地區性衝突,將使黃金需求及價格上升,而景氣復甦速度超出預期,金價上有阻力、下有支撐,若跌破支撐區間,須做好停損。