五一消費動能發威 陸股有望再啟漲勢

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【記者柯安聰台北報導】下週中國即將展開五一長假,保德信投信指出,根據過往經驗,長假帶來的消費動能暢旺,有助於推升消費、內需等相關類股表現,其中,今年中國相關旅遊訂單比起疫情前、2019年同期出現明顯成長,預期5天長假的出遊人次將突破2億人次新高水準。

保德信中國品牌基金經理人許智洋表示,今年中國五一的休假天數長達5天,若民眾再請假3天,即可連休9天,因此不論是跨省旅遊團、機票、租車自駕等旅行都相當熱門,根據中國龍頭旅遊網站統計至4月中旬數字,中國民眾預訂五一假期的機票、飯店、門票、租車等訂單,相較2019年分別大幅成長23%、43%、114%、126%。

許智洋表示,事實上,中國整體經濟表現已經持續好轉,中國國家統計局公布3月製造業PMI為51.9%,較上月上升1.3%,非製造業PMI為56.3%,較前月高出4.9%,綜合PMI產出指數為55.3%,同樣較上月上揚3.7%,預期在五一長假帶動內需市場的加持之下,相關數據能維持揚升軌道。

從基金表現也可看出,近一週中國相關基金績效出現明顯彈升,許智洋認為,在投資情緒落底與長假效應、氣候峰會等題材面激勵下,陸股已明顯止穩,預期五一長假即將來臨前,市場交易或趨觀望,指數短線將呈現區間震盪,隨著財報陸續公布、業績成長的佐證之下,高估值成長股修復可望告一段落,A股終將回歸基本面的上漲行情。

許智洋進一步說,就評價面角度來看,近期陸股的修正凸顯估值優勢,目前滬深300非金融本益比回落至18.4倍,待目前較低迷的投資氣氛回復及量能揚升後,陸股可望重回上升軌道,若投資人要搭上中國股市打底後的補漲行情,包括核心消費、原物料級非核心消費等三大產業,是值得關注的焦點,而長線則持續看好內需消費產業龍頭,以及政策高度扶持的新能源、太陽能等產業。(自立電子報2021/4/28)