交期縮短AI GPU供應鏈非好事? 陸行之:要看需求跟上否

台灣戴爾近期釋出,AI 伺服器需求強勁 GPU 供貨交期已大幅改善,知名半導體分析師陸行之表示,4個月內交期從40周大幅縮短至8~12周,對對AI GPU上游供應鏈並非純然好事,未來需求是否能跟上供給,還是交期繼續縮短,幾周或幾季後變成供過於求?

在產能受限下,輝達AI GPU去年底供應不求,但近期下游廠商已釋出供貨交期大幅改善。陸行之指出,交期從2023年底的40周,大幅下降到4月初的8-12周或更短,這個訊息對AI GPU上游供應鏈好像不是什麼好事。

陸行之認為要搞清楚的是:

1. 台灣戴爾拿到貨,是否代表其他廠商也都拿到貨了?訊息顯示小客戶交期4月初是25周,比戴爾多一倍。

2. 之前客戶拿不到貨,肯定會重複下單,這些重複下單是否因為不缺貨而全部取消了,還是第二季或第三季才會取消?

3. 4個月內交期大幅改善,是不是輝達(Nvidia) AI GPU 供應鏈比輝達營收財測市場預期,生產了更多的AI GPU,但公司還沒說?

4. 散熱大廠奇鋐之前法說會說AI伺服器散熱零組件今年首季有轉弱,不知道是不是提前看到這個變化?

5. 4月份開始交期減短後,產能出貨陸續增加,AI GPU需求是否能持續跟上供給,讓交期維持在8-12周,還是交期會陸續縮短,幾周或幾季之後變成供過於求?

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